SAT (BUY) – กำไร 1Q25 อยู่ในระดับปานกลาง เป็นไปตามคาด – Target Price Bt16.00, Price Bt12.10
Results Comment
- SAT รายงานกำไรปกติ 1Q25 ที่ 188 ลบ. เพิ่มขึ้น 3% y-y แต่ลดลง 11% q-q ซึ่งเป็นไปตามที่คาดไว้
- รายได้จากชิ้นส่วนยานยนต์และเครื่องจักรกลการเกษตรของ SAT ใน 1Q25 ลดลง 11% y-y และทรงตัว q-q อยู่ที่ 1.8 พันลบ.
- อัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับตัวดีขึ้นเป็น 9.1% (เทียบกับ 7.9% ใน 1Q24 แต่ลดลงจาก 10.0% ใน 4Q24)
- รายได้อื่นลดลง ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้กำไรสุทธิลดลง q-q
- กำไร 3M25 คิดเป็น 28% ของประมาณการทั้งปีของเรา โดยเราคาดว่ากำไรใน 2Q25F จะลดลงจากปัจจัยฤดูกาล และยังคงประมาณการเดิมไว้
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……