ตลาดหุ้นสหรัฐถูกแบ่งเป็น 2 ขั้ว ระหว่าง หุ้นในธีม AI ที่ถูกรินขายทำกำไร อย่าง NVDA AMD MU ORCL ฯลฯ
และหุ้นทั่วๆไปที่ปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะ กลุ่ม Healthcare ที่ขึ้นแรง +2.4%

เหตุการณ์สำคัญ

1. สรุป 3 ประเด็นใหม่ที่เข้ามากดดันหุ้นธีม AI?

• คำเตือนจาก Michael Burry นักลงทุนระดับตำนาน ที่ Short ตลาดสินเชื่อซับไพรม์ ก่อนวิกฤตปี 2008

บริษัทยักษ์ใหญ่ด้าน AI (Hyperscalers) อาจกำลัง “ตกแต่งกำไร” ให้ผลประกอบการดูดีเกินจริง โดยการยืดอายุการใช้งานฮาร์ดแวร์เซิฟเวอร์-ชิป AI
ให้ยาวเกินกว่าความเป็นจริง ทั้งๆ ที่อุปกรณ์พวกนี้ ควรมีอายุใช้งานจริงแค่ 2-3 ปี ก็ตกรุ่นแล้ว แต่กลับจงใจนับเป็น 5-6 ปี
… ตัวอย่าง ก็คือ Oracle อาจ “รายงานกำไรเกินจริง” ประมาณ 26% และ Meta ประมาณ 20% ภายในช่วงปี 2026-2028
นอกจากนี้ เขาจะเผยรายละเอียดเพิ่มเติมอีกในวันที่ 25 พ.ย.

📌 สิ่งที่เขาต้องการเน้นก็คือ ในช่วงที่ผ่านมาความตื่นเต้นในเทคโนโลยี กำลังซ่อนจุดบอดที่อันตราย สักวันหนึ่งตลาดจะกลับมาสู่ความจริง เมื่อถึงเวลาที่เหล่า hyperscalers จำเป็นต้องยอมรับอายุใช้งานของสินทรัพย์ตามความเป็นจริง ค่าเสื่อมราคาจะพุ่งขึ้นทันที กำไรจะหดรุนแรง และความเชื่อมั่นแบบผิดๆของนักลงทุนจะถูกสั่นคลอนลงในชั่วข้ามคืน

• SoftBank ขายหุ้น Nvidia (NVDA US) เกลี้ยงพอร์ต! รวมมูลค่า US$5.83 พันล้าน

การขายครั้งนี้ทำให้ตลาดกังวลเรื่อง AI Bubble มากขึ้น อย่างไรก็ดี เราเชื่อว่า ในฝั่ง SoftBank เอง ยังคงเชื่อมั่นในธีม AI อยู่
… เหตุผลหลักที่ทำให้ SoftBank ต้องขายหุ้น NVIDIA เพราะ

i) ต้องการเงินไปลงทุนในโครงการ Stargate Data Center (ร่วมกับ OpenAI และ Oracle) และ AI Manufacturing Hub ใน Arizona

ii) แม้ปัจจุบัน SoftBank มีเงินสดมาก แต่ก็มีหนี้สิที่ค่อนข้างสูง เงินดังกล่าวจึงอาจถูกจำกัดโดยภาระผูกพันต่างๆ

iii) หุ้น Nvidia มีสภาพคล่องสูง มีกำไรสะสมมาก และไม่มีพันธะเชิงยุทธศาสตร์โดยตรง อย่าง Arm

• Meta สูญเสียครั้งใหญ่ Yann LeCun เตรียมลาออกไปตั้งสตาร์ทอัพของตัวเอง (ตามรายงานของ Financial Times)

LeCun ถือเป็นบุคคลสำคัญในวงการ AI ระดับโลก เป็นเจ้าของรางวัล Turing Award ซึ่งเทียบได้กับ “รางวัลโนเบลของวงการคอมพิวเตอร์” และเป็นหนึ่งในผู้บุกเบิก Deep Learning ยุคใหม่

📌 หากข่าวนี้เป็นจริง ก็จะเป็น “แรงสั่นสะเทือน” ที่อาจทำให้หุ้น META สะดุด คล้ายกับตอนที่หัวหน้าโปรเจกต์ Humanoid Robot ของ Tesla ลาออก และกรณีที่ทีมพัฒนา AI ของ Apple ถูกซื้อตัวโดยบริษัทคู่แข่ง

2. ดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจขนาดเล็กสหรัฐ (NFIB) เดือน ต.ค.

• ลดลงเล็กน้อยสู่ 98.2 จาก 98.8 ต่ำกว่าคาด, กำไรภาคธุรกิจลดลงเพราะยอดขายอ่อนและต้นทุนสูงขึ้น, ตำแหน่งงานว่างอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของรอบ สะท้อนว่า ความต้องการแรงงานของภาคธุรกิจเริ่มชะลอ, เงินเฟ้อดูผ่อนคลายลงจาก ค่าจ้างและแผนขึ้นราคาที่ชะลอลง

📌 ตัวเลขดังกล่าวถือเป็นสัญญาณเตือนต่อตลาดแรงงาน และเพิ่มโอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง

🌎Thanachart Global Investment
🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 10 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://www.thanachartsec.com/Content/Open%252520Account/22/th หรือ Contact center 02-779-9000

เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://microsite.thanachartsec.com/mobile-link/thanachart-think-plus-global