โทนการประชุมนักวิเคราะห์เป็นไปตามที่เราคาด โดย

• ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้เติบโตต่อเนื่อง y-y ในปีนี้ โดยการฟื้นตัวอยู่ในขั้นเริ่มต้นราว 2-3% ซึ่งยังต่ำกว่า ADVANC ที่รายได้โต 3-5%
• ปัจจัยขับเคลื่อนหลักในปีนี้ยังคงเป็นเรื่องของการประหยัดต้นทุน คาด EBITDA โต 7-9% ปีนี้ ซึ่งสูงกว่า ADVANC ที่ให้แนวโน้มโต 2-4%
• สำหรับการจ่ายปันผลผู้บริหารให้แนวโน้มว่าอัตราการจ่ายปันผล (payout) ปีนี้จะเพิ่มขึ้นไม่ต่ำกว่า 70% เทียบกับปี 2025 ที่ระดับ 56%

คงคำแนะนำ “ซื้อ” TRUE พื้นฐาน 16 บาท มองแนวโน้มกำไรฟื้นตัวต่อเนื่อง และมีโอกาสจ่ายปันผลเพิ่มขึ้น ขณะที่มูลค่ายังต่ำกว่า ADVANC