Thanachart P.M. Strategy:18 กรกฎาคม 2568- SET ปรับขึ้นต่อ หุ้นหลายตัว Valuation ยัง “ถูก”… “ซื้อ” OSP
| แนวรับ : | 1,194 / 1,180 | แนวต้าน : | 1,210 / 1,218 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET ปรับขึ้นต่อ เป้าหมายถัดไป 1,236 จุด มองหุ้นหลายตัวมูลค่ายัง “ถูก”: Relief Rally ยังดำเนินต่อไป หลัง Valuation ในเชิง Earning Yield Gap ของ SET อยู่สูงผิดปกติ และสูงกว่าตลาดหุ้นโลกมาก ซึ่งเป็นจุดที่น่าเข้าซื้อแล้ว แม้การปรับขึ้นเช้านี้จะมาจาก DELTA 5 จุด และ PTT 1 จุด แต่ Momentum โดยรวมยังดูดี และหุ้นพื้นฐานดีหลายตัว valuation ยังถูกมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นต่อได้ พร้อมมูลค่าซื้อขายที่สูงขึ้น ได้แรงหนุนทั้ง fund flow ต่างชาติและกองทุน support การปรับขึ้นของ SET มองเป้าหมายถัดไปที่ 1,236 จุด (EMA200)…ทางกลยุทธ์แนะนำ “ซื้อ” 1) กลุ่ม Momentum play ดีทั้งกำไรและเทคนิค อย่าง ADVANC GULF DELTA CKP CPALL 2) กลุ่ม laggard play ชอบ CK PR9 TRUE SAK GPSC
“ซื้อ” OSP….ให้ผลตอบแทนปันผลน่าสนใจที่ 7.7% ปีนี้ และคาดกำไร 2Q25F แข็งแกร่ง : เราแนะนำ “ซื้อ” OSP ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 16.3 บาท จาก 1) บริษัทมีกระแสเงินสดดี และมีความระมัดระวังในการลงทุน ทำให้เราคาดว่าอัตราผลตอบแทนปันผลจะอยู่ในระดับสูงเกิน 7% ในปี 2025-27F 2) คาดกำไร 2Q25F อยู่ที่ 950 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% y-y แต่ลดลง 2% จาก high season ใน 1Q25 โดยปัจจัยหนุนมาจากการลดต้นทุน 3) แผนการลดต้นทุนและการได้ประโยชน์จากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง คาดว่าจะช่วยลดค่าใช้จ่ายได้ราว 200 ลบ. ต่อปี ซึ่งจะเริ่มรับรู้ตั้งแต่ปีหน้าเป็นต้นไป 4) ได้ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นในเมียนมาหลังรัฐบาลยังคงเข้มงวดเรื่องการนำเข้าสินค้าจากต่างประเทศ
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
OSP “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นทำ Higher-Low หลังทะลุแนวกด Downtrend line พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD พลิกกลับเป็นบวกและเกิด Golden Cross สนับสนุน มีแนวต้านแรกที่ 17.00 ถัดไปที่ 17.80 (Stoploss 16.20)
BPP “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นทำ Higher-Low กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้ พร้อมเกิดสัญญาณซื้อจาก MACD พลิกกลับเป็นบวกได้รอบใหม่และเส้นค่าเฉลี่ยเกิด Golden Cross ยืนยันแนวโน้ม มีแนวต้านแรกที่ 7.30 และถัดไปที่ 7.55 (Stoploss 6.85)