Thanachart P.M. Strategy : วันที่ 25 กรกฎาคม 2022 – SET แกว่ง Sideway up ทดสอบ 1,558 จุดอีกครั้ง…“ซื้อ” กลุ่มธนาคาร
| แนวรับ : | 1,548 / 1,540 | แนวต้าน : | 1,558 / 1,569 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET ค่อยๆ ฟื้นตัว แม้ความเสี่ยงยังมี แต่ความกังวลเริ่มอ่อนลง เน้น “Selective” Earning Play : SET เคลื่อนไหวในทิศทาง Sideway up รอความชัดเจนการประชุม Fed ปลายสัปดาห์นี้ โดยความกังวลการเร่งขึ้นดอกเบี้ยเริ่มอ่อนลง หากดูจาก FedWatch Tool พบว่าตลาดส่วนใหญ่คาดว่ามีโอกาสถึง 79% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ในการประชุมครั้งนี้ ส่วนโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 1% ลดเหลือ 21%ขณะที่การยกระดับฝีดาษเป็นภาวะฉุกเฉิน มองว่าไม่ได้ส่งผลกระทบต่อการเปิดเมืองหรือเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ…แนะนำ “Selective” หุ้นที่คาดว่ากำไร 2Q22 จะออกมาดี อย่าง CBG CENTEL MINT CPN CKP SISB และ SABINA
กลุ่มธนาคาร…แนวโน้มดีขึ้นรับดอกเบี้ยขาขึ้น ขณะที่มูลค่า “ไม่แพง” : หลังจากกลุ่มธนาคารประกาศงบ 2Q22 ส่วนใหญ่ออกมาดีตามคาด จากสำรองที่ลดลงและสินเชื่อที่ฟื้นตัวดีขึ้น โดยเรามองแนวโน้มหุ้นกลุ่มธนาคารน่าจะปรับตัวดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปีนี้ จากปัจจัยหนุน 1) แนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น คาดว่าการประชุม กนง. ครั้งถัดไปจะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 0.25% เพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ และลดความต่างระหว่างดอกเบี้ยของไทยและสหรัฐฯ 2) มูลค่าหุ้นกลุ่มธนาคารหลายตัวปรับลดลงมาอยู่ในระดับที่ “ไม่แพง” PE ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตมากกว่า 1 SD…มองเป็น “โอกาส” ซื้อสะสม 1) BBL (TP 165) สินเชื่อส่วนใหญ่เป็น Corporate ซึ่งมีความทนทานต่อสภาพเศรษฐกิจชะลอตัวมากกว่าสินเชื่อรายย่อยหรือ SME (PE22 8.3x, Dividend yield 3.7%) 2) KTB (TP 18) กำไร 2Q22 ดีกว่าคาด และ NPL ลดลงต่อเนื่อง (PE22 7.4x, Dividend yield 3.2%) 3) KKP (TP 77) กำไร 2Q22 ดีกว่าคาด ขณะที่มูลค่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตถึง 3 SD (PE22 7.73x, Dividend yield 5.2%)
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
BANPU “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นจากแนวเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน ทะลุแนวกด Downtrend Line ระยะสั้นได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่ Stochastic ยกฐานชี้ขึ้นและเกิดสัญญาณ Golden Cross รอบใหม่ แนวต้านแรก 13.20 ถัดไป 13.50 (Stoploss 12.6) “เก็งกำไร” BANPU16C2210A มี Sens. 0.73, Gearing 6.5x และ Decay 3 วัน/tick
EA “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสัปดาห์ได้ พร้อมเกิดสัญญาณ Bullish Divergence ใน Stochastic และ MACD กลับมาตัด Signal ขึ้นจากโซนต่ำ มีแนวต้านแรกที่ 80.75 และถัดไปที่แนวกด EMA200วันบริเวณ 82.00 บาท (Stoploss 78.75) “เก็งกำไร” EA16C2211A มี Sens. 0.96, Gearing 5.66x และ Decay 2 วัน/tick