MEGA (BUY) – ความต้องการแข็งแกร่ง–Target Price Bt54.00, Price Bt42.00

รายได้ 1H23 ของ MEGA ไม่ได้ลดลงจากฐานที่สูงตามที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ เนื่องจากอุปสงค์ยาโดยรวมเติบโตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยชดเชยความต้องการจากผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับโควิดที่ลดลง ด้วยราคาหุ้นที่ลดลง 15% YTD มาซื้อขายที่ 15 เท่า PE ปี 2024F เทียบกับ EPS ที่เติบโต 12/10% ในปี 2024-25F เราจึงปรับเพิ่มคำแนะนำ MEGA เป็น “ซื้อ” ปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” เราปรับเพิ่มคำแนะนำ MEGA เป็น “ซื้อ” จาก ถือ ราคาเป้าหมายปี 2024Fที่ 54 บาท (จากเดิม 49 บาท) 1) กำไร 1H23 ไม่ได้ลดลงจากฐานที่สูงจากโควิดในปีที่แล้ว เนื่องจากการเติบโตของอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากความต้องการยาโดยรวม ซึ่งช่วยชดเชยการลดลงของผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับโควิด เราปรับประมาณการกำไรขึ้น 8/19/14% ในปี 2023-25F 2) หลังการเติบโตทรงตัวในปีนี้จากอุปสงค์พิเศษจากโควิดที่ลดลง เราคาดว่ากำไรของ MEGA […]

Strategy

(+) TRUE…แนวโน้มกำไร 1Q26F แข็งแกร่ง แต่มีแรงกดดันจากภาพรวมเศรษฐกิจ

คาดกำไร 1Q26F แข็งแกร่งที่ 5.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 29% y-y และ 16% q-q ปัจจัยหนุนหลักมาจากต้นทุนที่ลดลง (ประหยัดต้นทุนหลังควบรวมกิจการ, ต้นทุนคลื่นความถี่, ค่าใช้จ่ายที่ลดลงจาก high season ในไตรมาส 4 และต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง) อย่างไรก็ดี รายได้บริการทรงตัวทั้ง y-y และ q-q โดยรายได้บริการมือถือช่วยชดเชยรายได้ TV subscription ที่อ่อนแอ มองมี downside ต่อประมาณกำไรปีนี้ของเราเล็กน้อย แต่โดยรวมถือว่ากำไรยังแข็งแกร่งและมี upside จากปันผล คงคำแนะนำ “ซื้อ” TRUE พื้นฐาน 16 บาท แต่ชอบ ADVANC มากกว่าจากพื้นฐานที่แข็งแกร่งและปลอดภัยกว่าท่ามกลางเศรษฐกิจที่ชะลอ

Market Strategy

ttb wealth P.M. Strategy: 30 มีนาคม 2569 – SET แข็งแกร่งกว่าตลาดหุ้นโลก แม้สงครามยังระอุ… “ซื้อ” STECON

สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค TRUE “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นทำ Higher-Low หลังพักตัวใน Uptrend ไม่หลุดค่าเฉลี่ย 1 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายลดลงในจังหวะพักตัว ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกชี้ขึ้นและค่าเฉลี่ยเรียงตัวยืนยันแนวโน้มขึ้น แนวต้านแรก 14.20 ทะลุได้ถัดไปที่ 14.90 (Stoploss 13.40) BCPG “ซื้อ” ราคาหุ้นดีดตัวขึ้นทำแท่งเทียน Big White กลับมายืนเหนือแนวค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นได้ในโซนต่ำและ MACD ฟื้นมาตัด Signal ชี้ขึ้นสนับสนุน แนวต้านแรก 6.95 และถัดไปที่ 7.25 (Stoploss 6.35) ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน : ttb wealth P.M. Strategy

Strategy

(+) IVL เตรียมควบรวม Indovida กับ EPL เพื่อขยายตลาดใหม่และเป็นผู้นำด้านบรรจุภัณฑ์

IVL เตรียมควบรวม Indovida เข้าไปใน EPL ที่ถือหุ้นอยู่ 24.9% ผ่านการแลกหุ้นใหม่ ซึ่งหลังจากดีลนี้ จะทำให้สัดส่วนในการถือหุ้น EPL เพิ่มขึ้นเป็น 51.8% มูลค่ารวมของดีลนี้อยู่ทีราว 2.38 หมื่นล้านบาท คาดเสร็จสิ้นภายใน 12 เดือน ด้าน EPL เน้นผลิต “หลอดลามิเนต” เช่น ยาสีฟัน เครื่องสำอาง ส่วน Indovida ผลิตบรรจุภัณฑ์แข็ง เช่น ขวด ฝา ผู้บริหารคาดว่าหลังจากควบรวมจะช่วยให้ EBITDA เพิ่มขึ้นราว 10% และ net D/E ลดลงเหลือ 1.5x จาก 1.8x เรามองดีลนี้เป็น “บวกเล็กน้อย” ต่อ IVL หลังจากควบรวมจะช่วยให้มีบรรจุภัณฑ์ที่หลากหลายและตลาดใหญ่มากขึ้น

Strategy

(+) กลุ่มรับเหมาฯ…เตรียมเปิดประมูล PPP มอเตอร์เวย์ 3 สาย มูลค่า 1.4 แสนล้าน

กรมทางหลวงเตรียมเปิดประมูลโครงการมอเตอร์เวย์ 3 โครงการ มองเป็น “บวก” ต่อกลุ่มรับเหมาฯ ถือเป็นสัญญาณที่ดีของวัฏจักรก่อสร้างรอบใหม่ ทั้งการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐฯ และการลงทุนของฝั่งเอกชน แนะนำ “ซื้อ” STECON (Top pick) และ CK

Global investment

🌎Global Update อิหร่านยกระดับเป็น “ความขัดแย้งระดับภูมิภาค”!

เมื่อวันศุกร์ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีแรงขายรุนแรง รอดแค่เพียงกลุ่มพลังงาน สินค้าจำเป็น และโรงไฟฟ้าเท่านั้น ขณะที่ เช้านี้ตลาดหุ้นโซนเอเชียอ่อนแอด้วยเช่นกัน โดย Nikkei -5%, Kospi -4% เรื่องราวสำคัญ 1. สถานการณ์อิหร่านยกระดับขึ้นเป็น ความขัดแย้งระดับภูมิภาคอย่างเต็มรูปแบบ 👉 เรามองว่า สิ่งที่ควรจับตาเป็นพิเศษ คือ สหรัฐจะส่งกองกำลังภาคพื้นดินเข้าไปหรือไม่ 2. สรุปสิ่งที่ทรัมป์พูดในงาน FII Priority Miami 2026 i) คงโทนแข็งกร้าวต่ออิหร่าน โดย ขู่ถล่มเป้าหมายจำนวนมาก, พูดถึง regime change ว่า ตอนนี้อิหร่านเปลี่ยนระบอบไปแล้วโดยปริยาย เพราะ “ระเบียบเก่าระเบิดตัวเองทุกๆ 2 วัน” และขู่จะเรียกช่องแคบฮอร์มุซใหม่ว่า “ช่องแคบของทรัมป์” ii) ต้องการนิยามคำว่า “พันธมิตร” ขึ้นมาใหม่ โดย ยกซาอุฯ เหนือยุโรป, กดดัน NATO ด้วยโทน “ใครจ่ายงบกลาโหมไม่ถึง 5% ของ […]

Company Equity

PTG (BUY) – ปลดล็อคกำไร – Target Price Bt11.50, Price Bt8.45

เราปรับเพิ่มคำแนะนำ PTG เป็น “ซื้อ” โดยคาดว่าผลกำไรจากธุรกิจ non-oil จะพลิกฟื้นขึ้นมา หลังจากที่บริษัทลดระดับการให้ส่วนลดราคาที่รุนแรงของกาแฟพันธุ์ไทยโดยไม่ส่งผลกระทบต่อปริมาณการขายมากนัก ปัจจุบันเราคาดว่า EPS จะเติบโตที่ 15/26% ในปี 2026-27F ปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายเป็น 11.50 บาท เราปรับเพิ่มคำแนะนำ PTG เป็น “ซื้อ” (จาก ถือ) และปรับราคาเป้าหมายปี 2026 เป็น 11.50 บาท (จาก 7.9 บาท) 1) เราคาดว่ากำไรจะได้รับการปลดล็อกสู่ฐานใหม่ และคาดว่า EPS จะเติบโตที่ 15/26% ในปี 2026-28F หลังจากที่บริษัทลดระดับการให้ส่วนลดกาแฟพันธุ์ไทยลงโดยไม่ส่งผลกระทบต่อจำนวนลูกค้าและสมาชิกบัตร Max card อย่างมีนัยสำคัญ เราจึงปรับเพิ่มกำไรขึ้น 14/24/3% ในปี 2026-28F 2) กาแฟพันธุ์ไทยยังคงขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง โดยการขยายแฟรนไชส์จะช่วยลดภาระค่าใช้จ่ายด้านการลงทุนและค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร 3) เรามองว่าผลกระทบจากสงครามในตะวันออกกลางจะมีจำกัด โดยจะส่งผลต่อปริมาณมากกว่าอัตรากำไร […]

Market Strategy

The Early Bird: วันที่ 30 มีนาคม 2569 – แนะนำ “ซื้อ” KTB GULF ADVANC TRUE CPN CK STECON GUNKUL ONEE PIN PTG

สงครามยืดเยื้อเข้าสู่สัปดาห์ที่ 5 ขณะที่การเข้าร่วมโจมตีของกลุ่มฮูตีเพิ่มความเสี่ยงการขยายวงกว้างของความขัดแย้ง หนุนราคาน้ำมันดิบปรับสูงขึ้น และ VIX พุ่งสู่ระดับ 31 แนะนำ Tactical Buy เน้นกลุ่มหุ้นที่ได้รับผลกระทบจากสงครามจำกัด ชอบ KTB GULF ADVANC TRUE CPN CK STECON GUNKUL ONEE PIN PTG ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน The Early Bird……

Equity Technical Chart

The Technical Story: วันที่ 30 มีนาคม 2569 – เสี่ยงลุ้นขยับขึ้นต่อ ท่ามกลางความผันผวนของโลก

ดัชนี SET เสี่ยงลุ้นขยับขึ้นต่อ ท่ามกลางความผันผวนของโลก โดยด่านมีที่ 1,461 ทะลุได้ อาจขึ้นต่อไป 1,484 และ/หรือ 1,512 ที่ต้องฝ่าต่อขึ้นไป แนวรับถ้า 1,439 ยืนไม่อยู่ อาจมีที่ 1,431, 1,423 และ/หรือ 1,418 โดยดูด่านของ SET50 ดัชนีธนาคารและพลังงาน รวมถึงหุ้นรายตัวอื่นๆ ตามด้านล่างและด้านในด้วย คำแนะนำ ถือลุ้นต่อ ผสมเลือกลุ้นในหุ้นเป็นตัวๆ ต่อขึ้นไป สำหรับหมวด Agribusiness ลุ้นขึ้นต่อดูรูปและรายละเอียดด้านใน หุ้นแนะนำ STA, SCC & AWC ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน The Technical Story..

Equity Global investment Technical Chart

Technical Around The World: วันที่ 30 มีนาคม 2569 – Dow Jones ยังดูเสี่ยงที่เขตแนวรับ

Dow Jones และหุ้นโลกยังคงดูเสี่ยง ขณะที่แนวโน้มราคาน้ำมันและทองมีลุ้นรีบาวด์ หลังเริ่มตั้งหลัก ส่วนดอลล่าร์ยังดูสู้ในเขตด่านที่ต้องฝ่าขึ้นไป เพื่อรีบาวด์ขึ้นต่อ New York : ดัชนี Dow Jones เข้าเขตแนวรับ ที่ยังดูเสี่ยง และต้องรอเด้งให้ดูก่อน และถ้า45,141 ในรูปยืนไม่อยู่ แนวรับต่อไปอาจมีที่ 43,340 และ/หรือ 42,446 ด่านมีที่ 46,718 และ/หรือ 47,428 สำหรับดัชนี S&P500 ดูเสี่ยง แนวรับต่อไปอาจมีที่ 6,237 และ/หรือต่ำลงไปที่ 5,750 หรือต่ำกว่านั้น ด่านมีที่ 6,569 และ 6,651 Europe : ดัชนี DAX ยังดูเสี่ยง โดยเฉพาะถ้ายังฝ่าด่าน 23,178 และ 23,957 ขึ้นไปไม่ได้ อาจถอยกลับลงไปทดสอบแนวรับที่ 21,863 และ/หรือ 21,612 หรือต่ำกว่านั้น Asia : […]

Derivatives Technical Chart

The Derivatives Story: วันที่ 30 มีนาคม 2569 – “ถือ Long” S50M26 เป้าหมาย 965 / 984 จุด…“ซื้อ” Block SCB

มุมมองตลาดวันนี้: SET ปรับขึ้นเล็กน้อยแกว่งแคบเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือน มีแรงซื้อหนุนรายตัวใน GULF AOT SCC CPF PTTEP PTTGC STA และ BANPU…ต่างชาติซื้อ +3,300 ลบ. มองแกว่ง Sideway up ด้วยแนวรับ 1,430+/- แนวต้านแรกที่ Gap 1,466 และ 1,490 ทำอะไรดี: ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน The Derivative Story……