แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมาในช่วงที่ผ่านมา แต่เรายังมอง STECON น่าสนใจ เมื่อพิจารณาจากธุรกิจทั้งสองส่วน ส่วนธุรกิจก่อสร้างซึ่งกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้น ซื้อขายที่ PE เพียง 5.5 เท่า ในขณะที่ส่วนการลงทุนใน GULF มีมูลค่า 7.6 บาทต่อหุ้น STECON ตามราคาตลาดของ GULF คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 16.0 บาท บทวิเคราะห์นี่เป็นส่วนหนึ่งของบทวิเคราะห์กลุ่มธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง – “อยู่ในช่วงการเติบโตรอบใหม่” วันที่ 19 พฤษภาคม 2026 เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” STECON ราคาเป้าหมาย (2026F) ที่ 16.0 บาทต่อหุ้น 1) เรามอง STECON เป็นหุ้นที่น่าลงทุนที่สุดในรอบการก่อสร้างใหม่ของไทย เนื่องจากมีส่วนเกี่ยวข้องกับนโยบายสำคัญทุกด้าน รวมถึงโครงสร้างพื้นฐาน ดาต้าเซนเตอร์ และโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน 2) เราคาดว่ากำไรของธุรกิจรับเหมาจะเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 13% (ไม่รวมรายได้จากเงินปันผลจาก GULF ซึ่ง STECON ถือหุ้น […]

เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” CK โดยมองว่าหุ้นมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง และซื้อขายต่ำกว่าราคาเป้าหมาย 23 บาท/หุ้น ของเรา มูลค่าการลงทุนของ CK ในบริษัทร่วมทุนที่ 18 บาท/หุ้น นั้นสูงกว่าราคาหุ้นแล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดไม่ได้ให้มูลค่ากับธุรกิจรับเหมาก่อสร้างที่กำลังเติบโตของบริษัท คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 23 บาท บทวิเคราะห์นี่เป็นส่วนหนึ่งของบทวิเคราะห์กลุ่มธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง – “อยู่ในช่วงการเติบโตรอบใหม่” วันที่ 19 พฤษภาคม 2026  เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” CK 1) เรามองว่า CK มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง โดยซื้อขายต่ำกว่าราคาเป้าหมาย (ปีฐาน 2026F) ของเราที่ 23 บาท/หุ้น ซึ่งเป็นมูลค่าการลงทุนในบริษัทในเครือที่ 17.7 บาท/หุ้น สูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบันของ CK นี่หมายความว่าตลาดไม่ได้ให้มูลค่ากับธุรกิจรับเหมาก่อสร้างของบริษัท ซึ่งเราเชื่อว่าไม่สมเหตุสมผล 2) CK เป็นหุ้นที่น่าลงทุนในรอบการก่อสร้างใหม่ของไทย เนื่องจากเป็นหนึ่งในผู้รับเหมาไม่กี่รายที่มีคุณสมบัติในการเข้าประมูลโครงการขนาดใหญ่ของรัฐบาลมูลค่า 7.75 แสนลบ. ในปี 2026-28F […]