Thanachart P.M. Strategy : วันที่ 7 ธันวาคม 2022 – SET แกว่งรูปแบบการ “ย่ำฐาน” แต่ยังมอง “บวก” ระยะสัปดาห์… “ซื้อ” AP
| แนวรับ : | 1,630 / 1,625 | แนวต้าน : | 1,640 / 1,652 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET แกว่ง “ย่ำฐาน” แต่ยังมอง “บวก” ระยะสัปดาห์: การปรับพอร์ตก่อนสิ้นปีของนักลงทุนต่างชาติ รวมถึงหุ้นกลุ่มพลังงานที่ปรับลดลงตามราคาน้ำมัน กดดัน SET แกว่ง “ย่ำฐาน” วันนี้ ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคาร ฟื้นตัววันนี้ หลัง SCB ประกาศขึ้นดอกเบี้ยไปเมื่อวานนี้…แม้การปรับพอร์ตของนักลงทุนต่างชาติจะเป็นปัจจัยกดดันกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ แต่เรายังมอง “บวก” ระยะสัปดาห์ จาก 1) การประชุม Fed ต้นสัปดาห์หน้าจะยืนยันมุมมองการลดความเร่งขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่อัตราเงินเฟ้อจะค่อยๆ อ่อนตัวลงต่อเนื่อง 2) การคลายเกณฑ์ Covid อย่างเป็นทางการของจีน จะเป็น upside risk ต่อเศรษฐกิจไทยในปีหน้า ผ่านจำนวนนักท่องเที่ยวที่เร่งตัวขึ้น คงแนะนำ “ซื้อ” สะสมกลุ่มหุ้นที่ได้ผลดีจากการเปิดประเทศของจีนต่อเนื่อง ได้แก่ AOT SPA BA CENTEL WHA AMATA และ SCGP
AP เป็นทั้ง Value Play และ Laggard Play ในกลุ่มอสังหาฯ: การปรับรูปแบบผลิตภัณฑ์ไม่ว่าจะเป็นบ้านเดี่ยว หรือ Townhouse ให้สามารถตอบโจทย์กลุ่มลูกค้าทำให้ AP มีส่วนแบ่งตลาดอสังหาฯ เพิ่มขึ้นต่อเนื่องในช่วงหลายปีที่ผ่านมา และสามารถปรับราคาขึ้นได้มากกว่าต้นทุนที่ปรับสูงขึ้นหนุนอัตรากำไรดีกว่าคาด ซึ่งสะท้อนมาที่ Presale ที่ทำจุดสูงสุดใหม่ พร้อมกับกำไรที่เติบโตต่อเนื่อง 21% ปีนี้ และ 11% ปีหน้า…ขณะที่ Valuation ต่ำที่ PE23 5.7x และปันผลเฉลี่ยปีนี้-หน้า ประมาณ 6% ต่ำที่สุดในกลุ่มอสังหาฯ ทำให้เราแนะนำ “ซื้อ” เป้าหมายพื้นฐาน 14.00 บาท สำหรับภาพทางเทคนิคยกฐานขึ้นหลังทะลุกรอบสามเหลี่ยม แนวต้าน 11.40 / 12.00
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
AP “ซื้อ” ราคาหุ้นดีดตัวยกฐานขึ้นต่อหลังมีจังหวะทะลุกรอบสามเหลี่ยมขึ้นมาก่อนหน้า พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่ MACD เป็นบวกยกฐานชี้ขึ้นและเส้นค่าเฉลี่ยเกิด Golden Cross รอบใหม่ แนวต้านแรกที่ 11.40 และถัดไปที่ 12.00 (Stoploss 10.60)
SPA “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นจากแนวรับ Uptrend Line ยืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่ Stochastic เกิดสัญญาณซื้อรอบใหม่จากโซนต่ำและ MACD กลับมาชี้ขึ้น แนวต้านแรก 11.50 ถัดไป 11.90 / 12.80 (Stoploss 10.80)