Thanachart P.M. Strategy : วันที่ 20 มกราคม 2023 – กลุ่มธนาคาร-การเงิน กดดัน SET ย่อตัว…“ซื้อ” BANPU
| แนวรับ : | 1,672 / 1,668 | แนวต้าน : | 1,680 / 1,690 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
หุ้นกลุ่มธนาคาร – การเงิน กดดัน SET ย่อตัวหลุดแนวรับ 1,675 จุด: ผลการดำเนินงานของกลุ่มธนาคารใหญ่ ที่ออกมาต่ำกว่าคาดจากการตั้งสำรองสูง ขณะที่ NPLs ลดลง เป็นแรงกดดันต่อกลุ่ม Finance ทำให้ภาพรวม SET อ่อนตัว หลุดแนวรับบริเวณ 1,675 จุด ท่ามกลางความกังวลเศรษฐกิจโลกชะลอตัว และการปิดทำการของตลาดหุ้นต่างประเทศในเทศกาลตรุษจีนสัปดาห์หน้า อาจทำให้มูลค่าการซื้อขายลดลงอย่างไรก็ดี ในช่วง SET พักตัวสร้างฐาน …แนะนำ “ซื้อ” 1) กลุ่มที่คาดว่ากำไร 4Q22 จะออกมาดี อย่าง AOT BEM COM7 JMT HMPRO BANPU 2) กลุ่ม Dividend Play อย่าง AP PSL THANI SIS SAT
“ซื้อ” BANPU…ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวจากโซนต่ำ ขณะที่ราคาถ่านหินยังแข็งแกร่ง: แนะนำ “ซื้อ” BANPU ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 23 บาท จาก 1) ราคาถ่านหินยังแข็งแกร่งมาก อยู่เหนือระดับ 400 US$/ton แม้ว่าระยะสั้นราคาก๊าซจะปรับตัวลดลง จากสภาพอากาศที่อุ่นในยุโรป แต่เรามองว่าแนวโน้มราคาถ่านหินจะยังทรงตัวในระดับสูง และราคาก๊าซมีโอกาสดีดตัวขึ้น เนื่องจาก Demand & Supply ที่ไม่สมดุล และความต้องการที่เพิ่มขึ้นหลังจีนเปิดประเทศ 2) ธุรกิจก๊าซกำลังจะถูก Unlock มูลค่าจากการนำเข้า IPO ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ 3) คาดกำไร 4Q22 จะโตดี ตามประมาณขายที่เพิ่มขึ้น และสถานะ hedging น่าจะลดลงราว 50% ของ output และคาดว่าใน 1Q23F hedging จะลดลงเหลือเพียง 30% 4) มูลค่า “ถูกมาก” เทียบกับกลุ่ม ขณะที่ราคาเริ่มฟื้นตัวจากโซนล่าง พร้อมให้ปันผลสูงที่ 9.7/12% ในปี 2022-23F
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
BANPU “ซื้อ” ราคาแข็งกว่าตลาดกลับตัวขึ้นมายืนเหนือ EMA200 วันได้อีกครั้ง พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่ Stochastic เริ่มเกิดสัญญาณซื้อขึ้นรอบใหม่ในโซนต่ำสนับสนุนการกลับตัว มีแนวต้านแรกที่ 13.00 ถัดไปที่ 13.50 บาท (Stoploss 12.20)