Thanachart P.M. Strategy: 24 กรกฎาคม 2566 – DELTA ช่วยประคอง SET แกว่งย่ำฐานในกรอบ 1,518 – 1,542 จุด… “ซื้อ” TOP
| แนวรับ : | 1,525 / 1,518 | แนวต้าน : | 1,534 / 1,545 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
การเมืองยืดเยื้อ กดดัน SET แกว่งย่ำฐานในกรอบ 1,518 – 1,542 จุด: SET แกว่งย่ำฐานในแดนบวกโดย DELTA เป็นตัวช่วยพยุงตลาด ขณะที่การเมืองมีความเข้มข้นมากขึ้นต่อการจับขั้วรัฐบาล ซึ่งกรณีที่ 1 หากเพื่อไทยยังมีก้าวไกลเป็นพรรคร่วมรัฐบาล โอกาสที่จะได้เสียงเพิ่มก็มีไม่มาก เนื่องจากทั้งส.ส. และ ส.ว. ส่วนใหญ่ไม่สนับสนุนพรรคที่มีการแก้ไขมาตรา 112 ทำให้มีโอกาสเห็นกรณีที่ 2 เพิ่มขึ้น คือการสลับขั้วมาจับกับรัฐบาลเดิม แต่กรณีนี้มีโอกาสเห็นการประท้วงที่รุนแรงมากขึ้น ซึ่งต้องติดตามต่อไป อย่างไรก็ดี แนะนำ “Selective” หุ้นที่แนวโน้มกำไรดี และได้รับผลกระทบจำกัดจากการเมืองผันผวนหรือยืดเยื้อ อย่าง BBL TTB CPALL CRC COM7 AMATA WHA BGRIM SPA
“ซื้อ” TOP…คาดกำไรฟื้นตัวใน 3Q23F จากค่าการกลั่นที่สูงขึ้น: เราแนะนำ “ซื้อ” TOP ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 58 บาท จาก 1) ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่เข้าสู่รอบการฟื้นตัวตาม seasonal พร้อมทั้งค่าการกลั่นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วง 2H23F – 2025F จากตลาดโรงกลั่นที่ตึงตัว การเติบโตของ Supply น้อยลง 2) Valuation “ถูก” P/BV อยู่ที่ 0.6x ใกล้เคียงช่วงเกิดโควิด ทั้งที่บริษัทยังทำกำไรได้ปีละ 1.2 หมื่นล้านบาท 3) Diesel spread ทรงตัวในระดับสูง ตามความต้องการที่เพิ่มขึ้น และสภาพภูมิอากาศโลกที่เปลี่ยนแปลง โดยใน 2H23F คาดว่าจะได้แรงหนุนจากฤดูหนาว ส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้น 4) แม้คาดว่ากำไร 2Q23 จะลดลงอย่างมากจากค่าการกลั่นที่ลดลง และขาดทุนจากสต็อกน้ำมัน แต่กำไรของ TOP ดีกว่าคู่แข่ง ซึ่งเรามองว่ากำไร 2Q23 จะเป็นจุดต่ำสุด คาดเห็นการฟื้นตัวที่ดีขึ้นใน 2H23F
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
EA “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทำ Double Bottom ทะลุแนวกด Downtrend Line พร้อมปริมาณการซื้อขายสูงยืนยันการ Breakout ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่ในโซนต่ำสนับสนุน มีแนวต้านแรกที่ 58.25 ถัดไปที่ 60.00 / 62.00 (Stoploss 55.50) “เก็งกำไร” EA16C2311A มี Sens. 0.91, Gearing 5.89 และ Decay 2 วัน/tick
ADVANC “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นต่อหลังพักตัวไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายลดลงช่วงพักตัว ขณะที่ MACD เป็นบวกชี้ขึ้นและค่าเฉลี่ยเกิด Golden Cross สนับสนุน แนวต้านแรกที่ 225.00 ถัดไปที่ตามกรอบที่ 230.00 (Stoploss 218.00)