Thanachart P.M. Strategy: 4 สิงหาคม 2566 – SET เกิด Technical Rebound หลังปรับลงแรงวานนี้… “ซื้อ” KCE
| แนวรับ : | 1,530 / 1,526 | แนวต้าน : | 1,540 / 1,550 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET มีจังหวะ Technical Rebound แต่การตั้งรัฐบาลช้าทำให้ Upside จำกัด: ความไม่แน่นอนทางการเมือง ส่งผลให้การจัดตั้งรัฐบาลล่าช้าออกไป เป็นปัจจัย Overhang ที่กดดัน SET ระยะสั้นปรับตัวขึ้นได้จำกัด โดยสัปดาห์หน้าจะเข้าสู่ช่วงประกาศงบ 2Q23 ของกลุ่ม Real Sector คาดเห็นแรงซื้อในกลุ่มหุ้นที่คาดว่ากำไรจะออกมาดี ขณะที่ประเด็นการเมืองในประเทศยังต้องติดตามต่อไป อย่างไรก็ดี สำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว เรายังคงมุมมองเดิม ว่าเป็น “โอกาส” ทยอยสะสมหุ้น คาดหวัง SET Outperform หลังภาพการเมืองชัด… สำหรับช่วงนี้แนะนำ “Selective” 1) Global Play หลบความผันผวนการเมืองในประเทศ อย่าง PTTEP TOP BPP KCE 2) กลุ่ม Domestic – Defensive Play อย่าง SCB BBL SAWAD CRC CPN CPALL ADVANC BH BDMS
“ซื้อ” KCE…ยอดคำสั่งซื้อฟื้นตัว และมีแนวโน้มดีต่อเนื่องใน 3Q23F: เราแนะนำ “ซื้อ” KCE ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 53 บาท จาก 1) บริษัทเริ่มเห็นยอดคำสั่งซื้อปรับตัวดีขึ้นใน 3Q23F โดยกลับมาอยู่ที่ระดับ 90% ของกำลังการผลิต เนื่องจากลูกค้ามีความกังวล Recession ลดลง ทำให้กลับมาสต็อกสินค้าเพิ่มขึ้น และมี Upside ต่อประมาณการของเรา 2) ยอดขายรถยนต์ทั่วโลกฟื้นตัวต่อเนื่อง แม้เศรษฐกิจจะชะลอตัว ทำให้เรามีมุมมองบวกมากขึ้นต่อยอดขายของ KCE 3) ต้นทุนวัตถุดิบและเคมีภัณฑ์ปรับตัวลดลง รวมถึงแผนการลดต้นทุน 500 ล้านบาทในปีนี้ และ 700 ล้านบาทในปีหน้า จะเป็นปัจจัยหนุนอัตรากำไรของ KCE ให้เพิ่มขึ้น คาดผลการดำเนินงานจะกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้งในปีหน้า 4) เริ่มเห็นราคาฟื้นตัวจากโซนล่าง ขณะที่ Valuation “ไม่แพง” PE24 17x
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
KCE “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวทะลุ Downtrend Line ขึ้นได้ด้วยรูปแบบ Triple Bottom พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD พลิกเป็นบวกและ Golden Cross สนับสนุน มีแนวต้านแรกที่ 44.50 และถัดไปที่ 46.00 (Stoploss 41.00)
GLOBAL “ซื้อ” ราคาหุ้นฟื้นตัวขึ้นกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD ชี้ขึ้นพลิกเป็นบวกได้เป็นบวกสนับสนุน มีแนวต้านแรกที่ 16.80 ทะลุได้มีต้านถัดไปที่ 17.40 / 17.80 (Stoploss 16.00)