Thanachart P.M. Strategy:11 กันยายน 2566 – SET ย่อตัวทดสอบแนวรับ ติดตามการแถลงนโยบายรัฐบาลวันนี้ … “ซื้อ” BCH
| แนวรับ : | 1,536 / 1,529 | แนวต้าน : | 1,546 / 1,555 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
แรงขายหุ้นกลุ่ม Big-cap กดดัน SET ย่อตัวทดสอบแนวรับ 1,540 จุด: 2 ปัจจัยหลักที่นักลงทุนให้ความสนใจในช่วงนี้ คือ 1) เงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน ส.ค.ที่จะประกาศในคืนวันพุธนี้ จะเป็น 1 ในปัจจัยที่กำหนดทิศทางการดำเนินนโยบายทางการเงินของ Fed ซึ่งปัจจุบันตลาดตอบรับไปแล้วว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยทั้งการประชุมเดือน ก.ย. และ พ.ย. 2) การแถลงนโยบายรัฐบาลวันนี้และพรุ่งนี้ ถึงรายละเอียดและในทางปฏิบัติว่าสามารถทำได้จริงหรือไม่ ซึ่งในระยะยาวต้องคำนึงถึงฐานะการเงินของคลังและหนี้สาธารณะด้วย โดยระยะสั้นเราคาดว่า SET จะแกว่งย่ำฐานไปก่อน และอาจเห็นการ Rebound ระหว่างทาง…แนะนำ “Selective” 1) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ ชอบ AOT CPN COM7 (เปิดตัว iPhone 15 วันที่ 12 ก.ย.) CPALL CPAXT ADVANC WHA 2) กลุ่ม Bottom out ชอบ SAWAD MTC BGRIM
“ซื้อ” BCH…Valuation ไม่แพง คาดกำไรโต 47% h-h จากผู้ป่วยต่างชาติที่เพิ่มขึ้น: เราแนะนำ “ซื้อ” BCH ด้วยเป้าหมายพื้นฐานใหม่ 23.7 บาท (Upgrade วันนี้) จาก 1) รายได้จากผู้ป่วยเงินสดโรคทั่วไปและประกันสังคมแข็งแกร่งต่อเนื่อง โดยแซงหน้าก่อนเกิดโควิดแล้ว 2) ได้แรงหนุนจากอัตรากำไรสูงของผู้ป่วยต่างชาติ ซึ่งสัดส่วนผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มขึ้นเป็น 17% จากเดิม 10% ใน 1H19 รวมถึงการเข้ามารักษาศูนย์เฉพาะทางของผู้ป่วยตะวันออกกลางและจีน 3) ผลขาดทุนของโรงพยาบาลใหม่ 3 แห่งลดลง ซึ่งผลการดำเนินงานเริ่มดีขึ้นใน 2Q23 โดยเราคาดว่าผลการขาดทุนจะลดลงจาก 372 ล้านบาทในปีนี้ เหลือขาดทุน 34 ล้านบาทในปี 2026F 4) Valuation “ไม่แพง” PE24 29.2x เทียบกับค่าเฉลี่ยก่อนเกิดโควิด 5 ปีที่ 38x และคาดกำไรปีหน้ากลับมาโตที่ 24.8%
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
BCH “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นต่อหลังพักตัวในกรอบ Uptrend ไม่หลุดแนว EMA200วัน พร้อมปริมาณการซื้อขายเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจากทั้ง Golden Cross และ Stochastic เริ่มชี้ขึ้น มีแนวต้านแรกที่ 20.00 ถัดไปตามกรอบที่ 20.30 (Stoploss 19.30)
BCPG “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นหลังพักตัวไม่หลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน ด้วยแท่งเทียน Tweezer Bottom พร้อมปริมาณการซื้อขายลดลงช่วงพักตัว ขณะที่ Stochastic กลับมาชี้ขึ้นรอบใหม่ มีแนวต้านแรกที่ 10.30 และถัดไปที่ 10.60 / 11.20 (Stoploss 9.80)