Thanachart P.M. Strategy: 25 กันยายน 2566 – ปัจจัยภายนอก กดดัน SET ต่อเนื่อง เน้น Selective… “ซื้อ” กลุ่ม รพ.
| แนวรับ : | 1,510 / 1,504 | แนวต้าน : | 1,525 / 1,532 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
ความกังวลปัจจัยภายนอก และการก่อหนี้สาธารณะของรัฐบาลกดดัน SET อ่อนตัว: ปัจจัยภายนอกกดดัน SET ทั้งในฝั่งสหรัฐฯ ที่ติดตามความคืบหน้าการเสนอร่างกฎหมายงบประมาณ ปี 2024F ที่ใกล้ถึงกำหนดวันที่ 30 ก.ย. นี้ ซึ่งมีความเสี่ยงที่จะเกิด Government shutdown และวิกฤติอสังหาฯ ในฝั่งจีนที่ยังไม่คลี่คลาย กดดันการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน ขณะที่ปัจจัยในประเทศมีความกังวลในเรื่องของการหนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้นหากรัฐบาลนำมาใช้กระตุ้นเศรษฐกิจมากเกินไป รวมถึงติดตามการประชุม กนง. สัปดาห์นี้ หากปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก จะยิ่งเป็นปัจจัยกดดันต่อ SET…สำหรับระยะสั้นแนะนำ “Selective” 1) กลุ่มบริโภค-ท่องเที่ยว-นิคม อย่าง BA ERW SPA CPALL WHA TU 2) กลุ่ม Defensive Play BDMS BH
กลุ่มโรงพยาบาล…แหล่งพักเงินที่ดี ในช่วง SET ถูกกดดันจากความกังวลรอบด้าน: กลุ่มโรงพยาบาลถือเป็นกลุ่มที่ Outperform ตลาดตั้งแต่ต้นปี และเป็นกลุ่มที่ถูกปรับกำไรขึ้น สวนทางกับภาพรวมกำไร SET ที่ถูกปรับลดลง ซึ่งเรามองว่าได้รับผลกระทบจำกัดจากภาวะดอกเบี้ยสูง เงินบาทอ่อนค่า และภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ในทางกลับกัน ยังได้ผลประโยชน์จากนโยบายลดค่าไฟ รวมถึงการเพิ่มขึ้นของนักท่องเที่ยวต่างชาติ เราจึงแนะนำ “ซื้อ” หุ้นกลุ่ม รพ. 2 กลุ่ม 1) กลุ่มโรงพยาบาลขนาดใหญ่ (Medical Tourist) อย่าง BH และ BDMS ที่มีกำไรแข็งแกร่งต่อเนื่อง ผู้ป่วยทั้งชาวไทยและต่างชาติเพิ่มขึ้น โดยล่าสุดเริ่มเห็น Flow ต่างชาติเข้ามาเก็บสะสม BDMS เพิ่มขึ้น 2) กลุ่มโรงพยาบาลขนาดกลาง อย่าง BCH CHG มองราคาสะท้อนการปรับฐานรายได้บริการโควิดมามากแล้ว ขณะที่คาดกำไรฟื้นตัวใน 2H23F จากผู้ป่วยเงินสดโรคทั่วไปและรายได้ประกันสังคมที่เพิ่มขึ้น
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
BTS “ซื้อ” ราคาหุ้นฟื้นตัวขึ้นกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้ ด้วยแท่งเทียน Three White Soldiers พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่ Stochastic ยกฐานขึ้นและ MACD ชี้ขึ้นใกล้พลิกเป็นบวก มีแนวต้านแรกที่ 7.45 ถัดไปที่ 7.70 (Stoploss 7.10)
BCH “ซื้อ” ราคาหุ้นแข็งแกร่งกว่าตลาดยกฐานขึ้นต่อหลังพักตัวในกรอบ Uptrend ยืนเหนือ EMA200วัน ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่และค่าเฉลี่ยเรียงตัวยืนยันแนวโน้มขึ้น มีแนวต้านแรกที่ 19.90 ทะลุได้มีต้านถัดไปที่ 20.60 (Stoploss 19.30)