Thanachart P.M. Strategy: 5 ตุลาคม 2566 – กลุ่มพลังงาน กดดัน SET ย่อตัว… “ซื้อ” กลุ่ม Consumer Finance
| แนวรับ : | 1,442 / 1,430 | แนวต้าน : | 1,462 / 1,474 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
กลุ่มพลังงาน กดดัน SET ย่อตัว หลัง Brent ปรับลงแรง 5.6% เมื่อคืนนี้: SET ปรับตัวลดลงสวนทางกับตลาดต่างประเทศ ถูกกดดันจากกลุ่มพลังงาน นำโดย PTTEP PTT หลังตลาดกังวลเศรษฐกิจโลกชะลอตัวกระทบ demand ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent -5.6% ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อไทย เดือน ก.ย. ลดลงเหลือ 0.3% ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 0.6-0.8% โดยพาณิชย์ฯ คาดเงินเฟ้อไทยมีแนวโน้มปรับลดลงต่อในเดือน ต.ค. และปรับคาดการณ์เงินเฟ้อปีนี้ลงเหลือ 1-1.7% (เดิม 1-2%)…สำหรับกลยุทธ์ช่วงนี้ มอง SET ยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ แต่มีจังหวะ Rebound ได้ตามรอบ…แนะนำ “Selective” 1) กลุ่ม Defensive-Growth ชอบ BBL TTB CHG BCH SISB 2) กลุ่มหุ้นพื้นฐานกำไรดี และราคาอยู่โซนต่ำ อย่าง CPALL MOSHI (คาดกำไร 3Q23 โต 57% y-y) MC
กลุ่ม Consumer Finance…มูลค่า “ไม่แพง” มองดอกเบี้ยไทยจบรอบขาขึ้นแล้ว: เรามองว่าราคาหุ้นกลุ่ม Consumer Finance ได้ปรับลดลงสะท้อนแรงกดดันดอกเบี้ยขาขึ้น และ bond yield ที่เร่งตัวไปมากแล้ว ขณะที่การส่งสัญญาณจบรอบดอกเบี้ยขาขึ้นจะช่วยคลายความกังวลลง พร้อมทั้ง Valuation ที่อยู่ในโซนต่ำ เทียบกับกำไรที่ฟื้นตัวใน 2H23F เราจึงแนะนำ “ซื้อ” 1) SAWAD (TP 68) คาดกำไรเริ่มเห็นการฟื้นตัวตั้งแต่ 3Q23 เป็นต้นไป จากการขยายสินเชื่อเชิงรุก และการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก “เงินสดทันใจ” 2) TIDLOR (TP 32) การจัดเก็บหนี้ดีขึ้น และสินเชื่อเติบโตดี คาดทั้งปีกำไรโต 12.5% 3) MTC (TP 49) คาดเห็นกำไรฟื้นตัวใน 3Q23 โดยสินเชื่อเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่อง และ NPLs กำลังจะแตะจุดสูงสุดในปีนี้ ก่อนปรับตัวลดลงใน 1Q24F
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
SUSCO “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นต่อหลังพักตัวไม่หลุดแนว EMA200วัน ด้วยปริมาณการซื้อขายกลับมาสูงขึ้นกว่าช่วงพักตัว ขณะที่ Stochastic เกิดสัญญาณซื้อรอบใหม่ในโซนต่ำและทำ Golden Cross แนวต้านแรกที่ 4.10 ถัดไปที่ 4.18 / 4.34 (Stoploss 3.90)
MTC “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นจากแนวรับ Uptrend Line ยืนเหนือค่าเฉลี่ยระยะสัปดาห์ ด้วยปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่ในโซนต่ำและ MACD กลับมาชี้ขึ้น มีแนวต้านแรก 37.50 และถัดไปที่ 38.50 (Stoploss 35.00)