Thanachart P.M. Strategy: 24 ตุลาคม 2566 – SET แกว่งผันผวน ยังต้องระมัดระวังปัจจัยภายนอก… “ซื้อ” KBANK
| แนวรับ : | 1,388 / 1,380 | แนวต้าน : | 1,400 / 1,416 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
ส่งออกไทย เดือน ก.ย. ขยายตัว 2.1% ดีกว่าคาด ขณะที่ปัจจัยภายนอกยังต้องติดตาม: ตัวเลขส่งออก เดือน ก.ย. ขยายตัว 2.1% ดีกว่าตลาดคาดว่าจะหดตัว ได้แรงหนุนจากสินค้าเกษตรและอุตสาหกรรมเกษตร ด้านนำเข้าหดตัว 8.3% ส่งผลให้เดือน ก.ย. ดุลการค้าเกินดุล 2.1 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ มองเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวดีใน 2H23F จากการส่งออกที่ดีขึ้นและการเข้าสู่ high season ของภาคท่องเที่ยว อย่างไรก็ดี ยังต้องระมัดระวังความผันผวนของปัจจัยภายนอกทั้ง bond yield ที่ยังอยู่ในระดับสูง และความตึงเครียดในตะวันออกกลาง แม้จะเริ่มเห็นสัญญาณบวก แต่ยังต้องเฝ้าระวังอยู่ ประกอบกับติดตามการรายงานงบ 3Q23 ของกลุ่ม Real sector… สำหรับกลยุทธ์แนะนำ Wait & See เน้น “Selective” กลุ่ม Defensive ที่ราคาหุ้นแข็งแกร่งกว่าตลาด อย่าง KBANK TTB BBL BH BDMS CPALL AMATA
“ซื้อ” KBANK…เริ่มเห็นสัญญาณบวก จากความเสี่ยงคุณภาพสินทรัพย์ที่ลดลง: เราแนะนำ “ซื้อ” KBANK ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 150 บาท (Upgrade วันนี้) จาก 1) กำไร 3Q23 ออกมาแข็งแกร่ง สะท้อนภาพคุณภาพงบดุลที่ดีขึ้น ขณะที่ราคาอยู่ในโซนล่าง มีโอกาสเห็นการ Rotation มายังกลุ่มที่ราคา Underperform และมีแนวโน้มฟื้นตัว 2) คุณภาพสินทรัพย์ดูดีขึ้น ธนาคารมีการระมัดระวังการปล่อยสินเชื่อ SME และสินเชื่อที่มีความเสี่ยงสูงมากขึ้น โดย NPL ใหม่ปรับตัวลดลงต่อเนื่องจาก Peak ที่ 5.4% ใน 1Q23 สู่ระดับ 4.5% ใน 3Q23 3) คาดรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจะเริ่มฟื้นตัว จากรายได้ค่าธรรมเนียม และส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจประกัน MTL 4) Valuation น่าสนใจ PE24 6x เทียบกับการเติบโตเฉลี่ย 3 ปีที่ 16% พร้อมอัตราปันผลต่อปี ระดับ 4% ขึ้นไป
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
KBANK “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้อีกครั้ง พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD พลิกเป็นบวกได้วันแรกและ Stochastic ยกฐานชี้ขึ้น มีแนวต้านแรกที่ 133.50 ถัดไปที่ 136.50 (Stoploss 128.0)
MTC “ซื้อ” ราคาหุ้นฟื้นตัวขึ้นกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสัปดาห์ ด้วยปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD ยกฐานตัด Signal ชี้ขึ้นและ Stochastic ยกฐานขึ้น มีแนวต้านแรกที่ 38.00 ถัดไปที่ 39.50 บาท (Stoploss 35.00)