Thanachart P.M. Strategy: 16 ตุลาคม 2567 – SET แกว่งย่ำฐาน ติดตามกนง. บ่ายนี้ คาดคงดอกเบี้ย 2.5%… “ซื้อ” WHA
| แนวรับ : | 1,460 / 1,454 | แนวต้าน : | 1,470 / 1,482 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET แกว่งย่ำฐาน ช่วงฤดูประกาศงบ ขณะที่ติดตามผลการประชุมกนง. บ่ายนี้: ตลาดคาดคงดอกเบี้ย 2.5% แต่ที่น่าติดตามคือโทนของการประชุมและมติของคณะกรรมการทั้ง 7 ท่านว่าจะเปลี่ยนแปลงไปจากรอบก่อนอย่างไร ซึ่งอาจจะมีการเปิดทางลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธ.ค. โดยเรามองว่ามีหลายปัจจัยที่สนับสนุนกนง. ลดดอกเบี้ย ทั้งเศรษฐกิจในประเทศที่ยังฟื้นตัวได้ช้าได้รับผลกระทบจากน้ำท่วม เงินเฟ้ออยู่ระดับต่ำ และงบบาทแข็งค่ากระทบต่อภาคส่งออก…สำหรับ SET มองมีโอกาส “พักฐาน” ระยะสั้นช่วงประกาศงบ 3Q24 รอปัจจัยหนุนใหม่ และแรงซื้อจากสถาบันเริ่มแผ่วลง เน้น “Selective” 1) กลุ่ม Earning Play ชอบ BDMS BH CPALL COM7 CBG TRUE WHA 2) กลุ่ม Infrastructure Fund ชอบ DIF 3BBIF
“ซื้อ” WHA…ผู้ได้ประโยชน์โดยตรงจาก FDI รอบใหม่ และมี Upside จาก Big-lot ในปีหน้า: เราแนะนำ “ซื้อ” WHA ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 6.3 บาท จาก 1) ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิตออกจากจีน รวมถึงการเติบโตของ Data Center หนุนความต้องการที่ดินเพิ่มขึ้น 2) คาดกำไร 3Q24F ปรับตัวดีและแข็งแกร่งต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปีนี้ โดย WHA มีการเซ็นสัญญาขายที่ดิน big-lot ไป 400 ไร่ และมีแนวโน้มที่จะขายได้อีก 600 ไร่ในปีหน้า ให้กับลูกค้ารายเดิม ซึ่งเป็น Upside ต่อกำไรของเรา 3) มีอัตรากำไรสูงระดับ 65/60% ในปี 2024-25F ด้วยความต้องการที่ดินที่แข็งแกร่งทำให้บริษัทสามารถปรับราคาขึ้นได้ แม้ต้นทุนที่ดินใหม่ที่สูงขึ้นจะเริ่มมีผลแต่คาดว่าอัตรากำไรก็ยังอยู่ในระดับสูงที่ 50% ในปี 2026F 4) เป็นหุ้นใหญ่ที่กำไรดีและมี ESG rating AAA
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
TRUE “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นต่อหลังพักตัวเกาะแนวรับบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือนพร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นรอบใหม่และเกิด Golden Cross สนับสนุน แนวต้านแรก 12.00 ถัดไปที่ 12.50 (Stoploss 10.90)
TASCO “ซื้อ” ราคาหุ้นเริ่มยืนได้ที่หลังพักตัวเกาะแนวรับบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายลดลงในจังหวะพักตัว พร้อมเกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ในโซนต่ำรอบใหม่สนับสนุนการกลับตัว แนวต้านแรก 18.90 ถัดไป 19.30 (Stoploss 18.00)