Thanachart P.M. Strategy: 21 ตุลาคม 2567 – SET พักฐานในกรอบ 1,478 – 1,506 จุด รอปัจจัยสนับสนุนใหม่…“ซื้อ” CBG
| แนวรับ : | 1,480 / 1,472 | แนวต้าน : | 1,495 / 1,506 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET ย่ำฐานในกรอบ 1,478 – 1,506 จุด ขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่และรอดูงบ 3Q24: เริ่มเห็น Rotation จากกลุ่มหุ้นใหญ่มายังกลุ่มหุ้นขนาดกลางและกลุ่มที่พักฐานไปก่อนหน้านี้มากขึ้น ขณะที่แรงซื้อจากฝั่งสถาบันเริ่มแผ่วลงและขาดปัจจัยหนุนใหม่เพิ่มเติม โดยติดตามการประกาศงบ 3Q24 ของกลุ่ม Real Sector และรอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของภาครัฐ สำหรับปัจจัยต่างประเทศ เช้านี้จีนลดดอกเบี้ย LPR มากกว่าคาด เป็นบวกต่อกลุ่ม China play…ทางกลยุทธ์แนะนำ “Selective” 1) กลุ่ม Earning Play ชอบ BDMS BH CPF CPN COM7 CPALL CBG MOSHI TRUE WHA 2) กลุ่ม Anti-commodity ชอบ BA (high season) GPSC
“ซื้อ” CBG…Market share เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง คาดกำไรกลับสู่จุดสูงสุดเดิมในปี หน้า: เราแนะนำ “ซื้อ” CBG ด้วยเป้าหมายพื้นฐานใหม่ 91 บาท (update วันนี้) จาก 1) การส่งออกที่ฟื้นตัว โดยเฉพาะกัมพูชาที่เป็นตลาดหลักและฐานต้นทุนที่ยังอยู่ในระดับต่ำ ทำให้เราคาดว่ากำไรจะกลับไปจุดสูงสุดเดิมในปี 2025 2) ส่วนแบ่งการตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยปัจจุบันอยู่ที่ 25% และกำลังเน้นไปที่ช่องการค้าแบบดั่งเดิมในพื้นที่ชนบทซึ่งมีค่าใช้จ่ายการตลาดที่ต่ำกว่า 3) ราคาวัตถุดิบที่ลดลง, การประหยัดต้นทุนภายในบริษัทและ operating leverage เมื่อยอดขายฟื้นตัวคาดหนุนให้ EBIT margin ฟื้นตัวเป็น 17.6% ในปี 2026F จาก 11.8% ในปี 2023 4) คาดกำไร 3Q24 อยู่ที่ 740 ลบ. เพิ่มขึ้น 36% y-y และ 5% q-q
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
CBG “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นต่อหลังพักตัวเกาะแนวรับบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือนพร้อมปริมาณการซื้อขายลดลงช่วงพักตัว ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochasticรอบใหม่และเกิด Golden Cross สนับสนุน แนวต้านแรก 81.75 ถัดไปที่ 84.00 (Stoploss 78.50)
BCPG “ซื้อ” ราคาหุ้นฟื้นตัวยกฐานขึ้นกลับมายืนเหนือ EMA200วัน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น พร้อมเกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ในโซนต่ำและ MACD พลิกกลับเป็นบวกรอบใหม่สนับสนุน แนวต้านแรก 7.30 และถัดไปที่ 7.50 / 7.80 (Stoploss 6.85)