Thanachart P.M. Strategy: 6 มกราคม 2568 – SET แกว่งย่ำฐานในทิศทางอ่อนตัว ขาดปัจจัยหนุนใหม่… “ซื้อ” TTB
| แนวรับ : | 1,378 / 1,370 | แนวต้าน : | 1,390 / 1,396 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
Momentum SET ยังอ่อนแอ ขณะที่เงินเฟ้อไทยเดือนธ.ค. ปรับเพิ่มขึ้น แต่ยังต่ำกว่าคาด : เงินเฟ้อไทยเดือนธ.ค. ขยายตัว 1.23% y-y ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 1.4% ส่งผลให้ทั้งปี 67 เงินเฟ้อขยายตัว 0.4% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเดือนธ.ค.ขยายตัว 0.79% โดยพาณิชย์มองเงินเฟ้อจะค่อยๆปรับสูงขึ้นตามกรอบเป้าหมายที่ตั้งไว้ สำหรับปีนี้คาดเงินเฟ้ออยู่ที่ 0.3-1.3% มองกนง. มีโอกาสที่จะลดดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งใน 1H25F อย่างไรก็ดี เรามอง Momentum SET ช่วงนี้ยังอ่อนแอ รอความชัดเจนนโยบายทรัมป์ รวมถึงแรงกดดันจากแรงขาย LTF แม้ Valuation SET จะอยู่ในระดับที่ “ไม่แพง” แต่เราเน้น “Selective” ไปก่อน ชอบ 1) Earning Play คาดกำไร 4Q24F ออกมาดี อย่าง TRUE MOSHI SISB CBG COM7 CPALL MEGA 2) กลุ่มธนาคาร SCB KTB TTB
“ซื้อ” TTB…เติบโตดีจากภายใน คาดกำไร 4Q24F โต 5.36% y-y พร้อมให้ปันผลสูงระดับ 7%: เราแนะนำ “ซื้อ” TTB ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 2.3 บาท จาก 1) คาดกำไร 4Q24F อยู่ที่ 5.13 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.36% y-y แต่ลดลง 1.96% q-q ถือว่าแข็งแกร่งในกลุ่มธนาคารที่สามารถเติบโตได้ y-y และหดตัว q-q เพียงเล็กน้อย2) เป็นผู้ได้ประโยชน์หลักจากมาตรการแก้หนี้ เนื่องจากมีลูกหนี้ในกลุ่มเป้าหมายระดับสูง โดยจะช่วยให้ธนาคารจัดการงบดุล หนุนคุณภาพสินทรัพย์ปรับตัวดีขึ้นและลดความสูญเสียจากการผิดนัดชำระหนี้ 3) ในทางสถิติกลุ่มธนาคารมักให้ผลตอบแทนเด่นในเดือนม.ค. เฉลี่ย +2% ด้วยโอกาส 80% 4) อัตราปันผลสูงระดับ 7% ปีนี้ และเป็น Top pick กลุ่มธนาคารควบคู่กับ KTB
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
TTB “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นทำ Higher-Low ได้ในกรอบ Uptrend พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจากทั้ง MACD พลิกกลับเป็นบวกชี้ขึ้นและเกิดGolden Cross รอบใหม่ แนวต้านแรกที่ 1.88 ถัดไปที่ 1.91 / 1.93 บาท (Stoploss 1.82)
MEGA “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทะลุแนวกด Downtrend Line ระยะกลาง กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ยกฐานชี้ขึ้นได้รอบใหม่ แนวต้านแรก 35.75 ถัดไปที่ 36.50 (Stoploss 32.50)