Thanachart P.M. Strategy: 1 เมษายน 2568 – SET รีบาวด์ คลายความกังวลแผ่นดินไหว… “ซื้อ” CPN
| แนวรับ : | 1,165 / 1,156 | แนวต้าน : | 1,180 / 1,194 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET รีบาวด์หลังปิด gap 1,156 จุดเมื่อวานนี้ และคลายความกังวลแผ่นดินไหว: SET ปรับขึ้นได้ดีตั้งแต่เปิดตลาด รีบาวด์หลังปรับร่วงแรงเมื่อวานนี้ และคลายความกังวลเหตุการณ์แผ่นดินไหว ขณะที่ปัจจัยที่ต้องติดตามคือการประกาศภาษีตอบโต้ของสหรัฐฯโดยคาดว่าจะเห็นรายชื่อประเทศที่โดนเก็บภาษีชัดเจนในวันพรุ่งนี้ ซึ่งอาจกดดันตลาดหุ้นโลก และความเสี่ยงการเกิด recession เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงของเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจไทยที่ชะลอตัวมีโอกาสเห็นกนง. ปรับลดดอกเบี้ยในวันที่ 30 เม.ย. นี้…ทางกลยุทธ์แนะนำ “Selective” 1) กลุ่มหุ้นคุณภาพ ปันผลสูง ชอบ ADVANC 3BBIF DIF 2) กลุ่ม Finance ชอบ MTC SAK
“ซื้อ” CPN…หุ้น Defensive play ที่มูลค่าไม่แพง และกำไรเติบโตดี 10-12% ในปี 2026-28F: เราแนะนำ “ซื้อ” CPN ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 75 บาท (Update วันนี้) จาก 1) Valuation ถูกมาก PE25 13.2x ซึ่งถือว่าไม่แพงสำหรับบริษัทที่มีคุณภาพสูง และมีกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอ 2) แม้เราคาดว่ากำไรปีนี้จะโตเหลือ 4% จากส่วนลดค่าเช่าในช่วงปรับปรุงศูนย์การค้า แต่คาดว่ากำไรจะกลับมาเติบโต 10-12% ในปี 2026-28F จากค่าเช่าที่เพิ่มขึ้น 3% และการขยาพื้นที่เช่า 8% ต่อปี 3) เราไม่กังวลในโครงการมิกซ์ยูส Dusit Central Park โดยข้อมูลล่าสุดยอด presale อยู่ที่ 85% และคาดว่าอัตราการเช่าจะอยู่ที่ 80% ในวันเปิดตัวเดือนส.ค. 4) มองเป็นหุ้น Defensive play ที่สถานการเงินแข็งแกร่ง มี D/E เพียง 0.6x และปันผลสูงระดับ 4.6% ปีนี้ 5.2% ปีหน้า
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
TRUE “ซื้อ” ราคาหุ้นแข็งกว่าตลาดหลังกลับตัวขึ้นจากแนว EMA200วัน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจากทั้ง Stochastic รอบใหม่และ MACD พลิกกลับเป็นบวกสนับสนุน แนวต้านแรก 12.40 และถัดไปที่ 12.80 (Stoploss 11.50)
CPN “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทำแท่งเทียน Morning Star พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นรอบใหม่ในโซนต่ำสนับสนุนการฟื้นตัว มีแนวต้านแรกที่ Downtrend Line 50.00 ทะลุได้มีถัดไปที่ 51.75 (Stoploss 46.50)