Thanachart P.M. Strategy:11 กรกฎาคม 2568 – SET ฟื้นตัวดี ตาม Sentiment ตลาดหุ้นโลก… “ซื้อ” GULF
| แนวรับ : | 1,120 / 1,116 | แนวต้าน : | 1,132 / 1,144 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET ฟื้นตัวได้ดีตาม Sentiment ตลาดหุ้นโลก เน้น “Selective” ตามเดิม: การประกาศ Reciprocal tariff ในรอบนี้ดูเหมือนตลาดจะไม่ได้ตกใจมากเมื่อเทียบกับเดือนเม.ย. ซึ่งเรามองว่าเป็นผลมาจากตลาดได้รับรู้ไปก่อนหน้านี้แล้วและยังมีเวลาที่จะเจรจารวมถึงดูผลกระทบจริงหลังจากวันที่ 1 ส.ค. หากไม่มีการเคลื่อน deadline ขณะที่เศรษฐกิจในประเทศมีแนวโน้มชะลอตัว และถูกกดดันเพิ่มเติมจากความไม่แน่นอนของการเจรจาการค้าไทย-สหรัฐฯ อย่างไรก็ดี เรามองว่ามีโอกาสที่ธปท. จะลดดอกเบี้ยมากขึ้น…แนะนำ “Selective” 1) กลุ่ม Defensive growth อย่าง ADVANC BEM PR9 CKP BCPG EGCO SISB 3BBIF DIF 2) กลุ่ม Micro Finance ชอบ MTC SAWAD
“ซื้อ” GULF…หลายแรงขับเคลื่อนทางธุรกิจที่ช่วยหนุนการเติบโตระยะยาว: เราแนะนำ “ซื้อ” GULF ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 55 บาท จาก 1) GULF ไม่ได้เป็นเพียงผู้ผลิตไฟฟ้าเอกชนที่ใหญ่ที่สุด แต่กลายเป็นผู้ที่มีบทบาทสำคัญในกลุ่มโทรคมนาคม พลังงานและโครงสร้างพื้นฐานที่มีศักยภาพเติบโตสูง ซึ่งหนุนให้กระแสเงินสดสูงขึ้น 2) กลุ่มธุรกิจเอื้อต่อการเติบโตของเมกะเทรนด์ ทั้งธุรกิจ Data center พลังงานทดแทน บริการ Cloud และสื่อสาร ขณะที่ธุรกิจผลิตไฟฟ้าเดิมและการนำเข้า LNG ให้ผลตอบแทนมั่นคงและยังเติบโตได้ 3) ด้วยกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้นคาดหนุนกำไรโตเฉลี่ย 18% ต่อปีในช่วง 2025-27F 4) ระยะสั้นได้ผลบวกจากราคา gas pool price ที่ปรับตัวลดลง หนุนอัตรากำไร SPP ใน 2Q25F ปรับตัวดีขึ้น
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
GPSC “ซื้อ” ราคาหุ้นฟื้นตัวขึ้นกลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายกลับมาสูงขึ้น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นได้รอบใหม่จากโซนต่ำสนับสนุนการกลับตัว มีแนวต้านแรกที่ 30.50 ถัดไปที่ 31.50 / 32.00 (Stoploss 28.50)
SAWAD “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นทำ Higher-Low กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้พร้อมปริมาณการซื้อขายเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD ชี้ตัด Signal ขึ้นมีแนวโน้มพลิกกลับเป็นบวกสนับสนุน แนวต้านแรก 17.70 ถัดไป 18.50 (Stoploss 16.60)