Thanachart P.M. Strategy:14 กรกฎาคม 2568 – SET ฟื้นตัวดี รอความคืบหน้าการเจรจาการค้าและการเมืองไทย…“ซื้อ” BAM
| แนวรับ : | 1,128 / 1,120 | แนวต้าน : | 1,136 / 1,144 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET ฟื้นตัวดีจากแรงซื้อหุ้นใหญ่ ระหว่างรอความคืบหน้าการเจรจาการค้า และการเมืองในประเทศ: สหรัฐฯ ทยอยส่งจดหมายแจ้งอัตราภาษีประเทศคู่ค้าต่อเนื่อง ซึ่งในรอบนี้เห็นได้ว่าหลายประเทศใหญ่ ไม่ว่าจะเป็น EU Canada Mexico ที่เป็นคู่ค้าหลักถูกปรับภาษีเพิ่มขึ้นจากรอบแรก แม้ตลาดหุ้นไม่ได้ตอบรับในเชิงลบเหมือนก่อนหน้านี้ แต่เรามองว่าความไม่แน่นอนยังมีอยู่สูง ทั้งการตอบโต้ ผลกระทบด้านเงินเฟ้อ นำไปสู่การดำเนินนโยบายของ Fed ขณะที่ในประเทศยังต้องติดตามการเมือง และการประเทศงบ 2Q25 ของกลุ่มธนาคารที่จะเริ่มประกาศปลายสัปดาห์นี้ ส่วนตัวเลขส่งออกจีนเดือนมิ.ย. ที่ออกมาดีกว่าคาด ระยะสั้นคาดช่วยหนุนกลุ่ม China play…แนะนำ “Selective” 1) กลุ่ม Earning play อย่าง ADVANC PR9 BAM CKP MOSHI OSP 2) กลุ่ม Dividend play ชอบ TISCO KKP EGCO MC DIF 3BBIF
“ซื้อ” BAM…คาดกำไร 2Q25F โตเด่น และการปรับโครงสร้างหนี้จะช่วยหนุนรายได้ประจำเพิ่มขึ้น: เราแนะนำ “ซื้อ” BAM ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 8.4 บาท จาก 1) คาดกำไร 2Q25F แข็งแกร่งที่ 1.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 251% y-y, 638% q-q หนุนโดยการได้รับชำระหนี้ NPL และ NPA มูลค่าสูง 2 รายการ รวมถึงการปรับโครงสร้างต้นทุนให้ลดลง 2) BAM เริ่มกลับมาซื้อหนี้เสียใน 2Q25 ซึ่งได้ต้นทุนต่ำเพียง 600 ล้าน จากมูลค่า 2 พันล้าน และบริษัทคาดว่าจะมีการขายสินทรัพย์เพิ่มเติมจากสถาบันการเงินมากขึ้นในช่วง 2H25F 3) การปรับโครงสร้างหนี้ของ CEO คนใหม่จากแบบ balloon เป็น step-up จะช่วยเพิ่มรายได้ประจำ 4) ให้ปันผลสูงมากกว่า 7%
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
OSP “ซื้อ” ราคาหุ้นมีสัญญาณ Breakout ทะลุ Downtrend Line ของกรอบสามเหลี่ยม พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD พลิกกลับเป็นบวกและค่าเฉลี่ยเริ่มทำ Golden Cross แนวต้านแรก 16.00 ถัดไปที่ 17.00 (Stoploss 15.10)
PTTEP “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นต่อหลังมีจังหวะ Throwback ลงมาทดสอบ Downtrend Line ที่ทะลุขึ้นมาได้ก่อนหน้า ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่ในโซนต่ำและค่าเฉลี่ยเรียงตัวยืนยันแนวโน้ม แนวต้านแรก 112.50 ถัดไป 117.00 (Stoploss 107)