เมื่อคืนตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขยับขึ้นได้เฉพาะกลุ่ม Big Tech หลังศาลมีคำตัดสินเข้าข้าง Google ซึ่งถือเป็นสัญญาณบวกต่อคดีความต่อด้านการผูกขาด (antitrust) ที่บริษัทยักษ์ใหญ่กำลังเผชิญอยู่ ขณะที่ หุ้นกลุ่มพลังงานลงแรง จากความกังวลต่อผลประชุม OPEC 7 ก.ย.นี้

🔊เหตุการณ์น่าสนใจ

1. สัญญาณตลาดแรงงานสหรัฐฯ

• ตำแหน่งงานว่าง (Job Openings) เดือนกรกฎาคมลดลงจาก 7.36 สู่ 7.18 ล้านตำแหน่ง โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือน
• ภาคส่วนที่กดดัน: การจ้างงานที่ลดลงนำโดย กลุ่มที่ไม่ค่อยผันผวนตามวัฏจักรเศรษฐกิจ เช่น การศึกษาและบริการสุขภาพ ซึ่งก่อนหน้านี้เคยเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ขณะที่กลุ่มวัฏจักร (cyclical sectors) ก็ยังคงซบเซาต่อไป
• สัญญาณสำคัญ: อัตราส่วนตำแหน่งงานว่างต่อจำนวนผู้ว่างงาน ลดลงต่ำกว่า 1 เป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2021 หมายความว่า ตอนนี้มีคนว่างงานมากกว่าตำแหน่งงานที่เปิดรับแล้ว และตัวเลขการเลิกจ้าง (Layoffs) ก็กลับขยับขึ้น
• ตัวเลขล่าสุดสะท้อนว่า บริษัทเริ่มระมัดระวังการจ้างงานมากขึ้น ตลาดแรงงานกำลังอยู่ในโหมด “จ้างน้อย เลิกจ้างก็น้อย” (low hiring, low firing) แม้ยังไม่ถึงจุด “แตกหัก” แต่ก็ส่งสัญญาณอ่อนแรงชัดเจนขึ้นเรื่อย ๆ สอดคล้องกับ ผลสำรวจผู้บริโภคล่าสุด ที่บ่งชี้ว่า การหางานกำลังยากขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดแรงงานกำลังคลายตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ
• การชะลอลงของตลาดแรงงานมีแนวโน้มส่งผลโดยตรงต่อการบริโภคในประเทศ ซึ่งถือเป็นเครื่องยนต์หลักของเศรษฐกิจสหรัฐฯ คิดเป็นกว่า 2 ใน 3 ของ GDP ท่ามกลางความผันผวนที่เกิดขึ้นจากเศรษฐกิจโลกที่มีทิศทางชะลอการเติบโตลง

นักลงทุนควรพิจารณเสริมความแข็งแกร่งให้กับพอร์ตการลงทุน ด้วยการกระจายการลงทุนไปยัง ตราสารหนี้คุณภาพสูง ผ่าน ✅ กองทุน K-GDBOND-A(A) ที่ลงทุนในตราสารหนี้หลากหลายประเภท และ ✅ TLT ETF ที่ลงทุนในพันธบัตรสหรัฐฯ duration ยาว

สำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้สูง และเข้าใจในผลิตภัณฑ์ Inverse/Leverage ETF เป็นอย่างดี ภาพระยะสั้นสามารถบริหารผ่านความเสี่ยงพอร์ตด้วยการพิจารณาใช้ ✅ SDS ETF ซึ่งเป็น Inverse (-2x) ETF ที่อ้างอิงกับ S&P500

2. มุมมองของ Waller หนึ่งในตัวเต็งประธาน Fed ในปีหน้า

• รอบนี้ควรลดดอกเบี้ยทันที เนื่องจาก เวลาตลาดแรงงานเริ่มส่งสัญญาณอ่อนแอแล้ว มันจะแย่เร็วและควรลดดอกเบี้ยอีกหลายครั้งใน 3-6 เดือนข้างหน้า เนื่องจาก ดอกเบี้ยปัจจุบันยังสูงกว่า “ระดับเป็นกลาง” (neutral rate) อยู่ราว 1.0-1.5%
• Fed ไม่ควรกำหนด “สูตรตายตัว” ในการลดดอกเบี้ย เช่น ลดดอกเบี้ยทุกการประชุมต่อเนื่อง หรือ ประกาศล่วงหน้าว่าจะลดกี่ครั้ง แต่ควรใช้ข้อมูลเศรษฐกิจจริงเป็นตัวนำทาง แล้วค่อยตัดสินใจทีละก้าว
• แรงกดดันเงินเฟ้อจากภาษีไม่ใช่เรื่องใหญ่ แม้จะกดดันการเติบโต แต่ยังไม่ได้ทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย
• สิ่งเหล่านี้สะท้อนว่า Fed กำลังเริ่ม shift น้ำหนักการให้ความสำคัญ จากความกังวลต่อเงินเฟ้อ ไปสู่การว่างงานและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ถือเป็นเหตุผลสำคัญว่าทำไมช่วงนี้ นักลงทุนถึงความจับตาตัวเลข “ตลาดแรงงาน” และ “ภาคการบริโภค” มากเป็นพิเศษ

Thanachart Global Investment

🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 10 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://cutt.ly/orJYNSv3 หรือ Contact center 02-779-9000

เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://onelink.to/p6g8w2