ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นดีแบบกระจายตัว จากความคาดหวัง Fed ลดดอกเบี้ยท่ามกลางตลาดแรงงานที่ชะลอตัว

🔊เหตุการณ์น่าสนใจ

1. ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ

1.1 ตลาดแรงงานส่งสัญญาณชะลอตัวต่อเนื่อง หนุนภาพ Fed ลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้

• ADP รายงานตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนเดือนส.ค. อยู่ที่ 54K ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 65K
• ตัวเลขผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์อยู่ที่ 237K สูงกว่าตลาดคาดที่ 230K
• FedWatch Tool ให้น้ำหนัก 99.4% ที่ Fed จะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนก.ย. นี้

1.2 ตัวเลข PMI ภาคบริการเดือน ส.ค. ออกมาผสม

• S&P Global Services PMI เดือนส.ค. อยู่ที่ 48.6 หดตัวกว่าเดือนก่อนหน้าที่ 49.3
• ISM Services PMI เดือนส.ค. อยู่ที่ 52 ดีกว่าเดือนก่อนหน้าและตลาดคาดที่ 50.1 และ 51 ตามลำดับ

2. Broadcom (AVGO US) พุ่ง 4.58% ในช่วง After-hours หลังรายงานกำไรดีกว่าคาด

• บริษัทรานงานงบ FY3Q25 (สิ้นสุดเดือนก.ค.) ดีกว่าคาดทั้งกำไรและรายได้ โดย EPS อยู่ที่ $1.69 (ตลาดคาดที่ $1.65 และรายได้อยู่ที่ $15.96 พันล้าน (ตลาดคาดที่ $15.83 พันล้าน) จากความต้องการชิป AI ที่แข็งแกร่ง
• Guidance รายได้ FY4Q25F (สิ้นสุดเดือนพ.ย.) ดีกว่าตลาดคาด และ CEO ระบุว่าได้รับคำสั่งซื้อชิป AI XPUs จากลูกค้ามูลค่ารวม $1 หมื่นล้าน เตรียมจัดส่งตั้งแต่ต้นปี FY2026F ซึ่งจะช่วยหนุนรายได้และกำไรแข็งแกร่งต่อเนื่องไปยังปี FY2026F

3. ทางการจีนเตรียมพิจารณามาตรการลดความร้อนแรงตลาดหุ้น กดดันตลาดหุ้นจีนและ Hang Seng ร่วงเมื่อวานนี้

• ตลาดหุ้นจีนและ Hang Seng ร่วงเมื่อวานนี้ -1.3% และ -1.1% ตามลำดับ หลังจีนเตรียมพิจารณามาตรการต่างๆ เพื่อลดความร้อนแรงของตลาดหุ้น เช่น คลายข้อจำกัดการ Short selling บางส่วนและข้อจำกัดการเก็งกำไรอื่นๆ เนื่องจากตลาดหุ้นจีนปรับตัวแรงกว่า 20% ทำจุดสูงสุดในรอบเกือบ 10 ปี นับตั้งแต่เดือนเม.ย. ที่ผ่านมา และการซื้อหุ้นด้วย margin พุ่งขึ้นถึง 14% ในเดือนส.ค.
• การปรับตัวขึ้นเร็วเกินไป ทำให้มีความกังวลต่อความไม่สมดุลของตลาด และทางการจีนต้องการที่จะส่งเสริมตลาดให้เติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไปและมีเสถียรภาพในระยะยาวมากกว่า

4. กำไรบริษัทจดทะเบียนของจีนใน 2Q25 โตเพียง 1.6%

• China International Capital Corp. รายงานกำไรบริษัทจดทะเบียนใน 2Q25 โตเพียง 1.6% y-y ชะลอตัวจากไตรมาสก่อนหน้าที่โต 3.5% สวนทางกับตลาดหุ้นจีนที่โตทะลุ $2.7 ล้านล้าน
• สะท้อนถึงความเปราะบางในตลาดขาขึ้น ซึ่งไม่ได้มาจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัท แต่เรามองว่าการที่ตลาดหุ้นจีนปรับขึ้นแรงก่อนหน้านี้มาจากมาตรการกระตุ้นของรัฐบาลจีน เช่น การเข้ามาพยุงของกองทุนแห่งชาติ, การลดภาษีและค่าธรรมเนียมซื้อขายหุ้น, การกระตุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุน
• ถือเป็นสัญญาณเตือนว่าตลาดหุ้นจีนที่ปรับขึ้นมาอาจไม่ยั่งยืนในระยะยาว และเป็นสาเหตุให้ทางการเตรียมพิจารณามาตรการลดความร้อนแรงของตลาดหุ้น

5. สงครามรถยนต์ไฟฟ้าจีนยังเดือด

• BYD (1211 HK) ประกาศปรับลดยอดขายทั้งปีลง 16% เหลือ 4.6 ล้านคันในปีนี้ (เดิม 5.5 ล้านคัน) จากการแข่งขันที่สูงขึ้นกดดันกำไร 2Q25 ร่วง 30% ท่ามกลางการแข่งขันด้านราคาจากคู่แข่งในประเทศ ไม่ว่าจะเป็น Geely, Xpeng ที่กำลังค่อยๆแย่งส่วนแบ่งการตลาดต่อเนื่อง รวมถึง Xiaomi คู่แข่งรายใหม่ที่ได้เปิดตัวรถยนต์ไฟฟ้ารุ่น SU7 และ YU7 sport ไปก่อนหน้านี้ ก็ได้รับกระแสตอบรับดีเช่นกัน
• แม้ BYD ยังครองส่วนแบ่งการตลาดอันดับ 1 แต่ด้วยการแข่งขันที่รุนแรง และเริ่มเห็นความต้องการชะลอตัวลง เรามองว่ากลุ่มหุ้นรถยนต์ไฟฟ้ายังไม่น่าสนใจในการเข้าลงทุนในช่วงนี้

Thanachart Global Investment

🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 10 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://cutt.ly/orJYNSv3 หรือ Contact center 02-779-9000

เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://onelink.to/p6g8w2