ดัชนีหุ้นสหรัฐพุ่งทำจุดสูงสุดใหม่พร้อมกัน สะท้อนแรงซื้ออย่างกว้างขวาง หนุนจากความเชื่อมั่นว่า Fed จะรีบลดดอกเบี้ย

🔊เหตุการณ์สำคัญ

1. สรุปตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ

• ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ตอกย้ำภาพว่าตลาดแรงงานดูไม่สดใส มีคนตกงานไปขอเงินช่วยเหลือจากรัฐเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดย พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต.ค. 21 ที่ 263,000 และมากกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 235,000 อย่างชัดเจน ขณะที่ ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ ก็มีความเร็วในการกระโดดขึ้นแรงที่สุด นับตั้งแต่ ธ.ค. 20 อีกด้วย
• เงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐฯ ส.ค.: Core CPI: +0.3% m/m เท่ากับรอบก่อน ไม่ได้พุ่งขึ้นมาแรงหลังภาษีนำเข้าอย่างที่ตลาดกังวล , เมื่อมองไปข้างหน้าคาดว่าเงินเฟ้อภาคบริการซึ่งมีน้ำหนักบนดัชนีสูง จะทยอยอ่อนตัวตามทิศทางตลาดแรงงานที่เริ่มส่งสัญญาณอ่อนแรง

🔎 ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มโอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น หนุน sentiment ต่อตลาดหุ้นโดยรวม อย่างไรก็ดี ปัจจัยสำคัญที่จะชี้ขาดทิศทางตลาดหลังจากนี้ มี 2 ปัจจัยหลักคือ
หนึ่ง: เศรษฐกิจอ่อนแรงลงเร็วแค่ไหน
สอง: เงินเฟ้อจะชะลอลงตามทิศทางเศรษฐกิจ หรือ สูงค้างเติ่งจนเป็นภาพ “Stagflation” ซึ่งเป็นภาวะที่ยากต่อการแก้ไข และอาจทำให้ Fed ลังเลในการตัดสินใจ

🔎 ในช่วงนี้ เราแนะนำลงทุนในกองทุนอย่าง
✅ ES-HEALTHCARE: ซึ่งลงทุนในหุ้นกลุ่มสุขภาพ ซึ่งมี Valaution อยู่ในระดับที่น่าสนใจกว่าหุ้นโดยรวม และมีความแข็งแกร่งทนทานต่อวัฏจักรเศรษฐกิจ
✅ SCBASHARES(A) และ SCBEV(A): ซึ่งได้รับประโยชน์จากนโยบายของรัฐบาลจีน
✅ K-GDBOND-A(A): ที่ได้ประโยชน์จากวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงรอบใหญ่

2. ผลประชุม ECB

• มีมติคงดอกเบี้ยตามเดิม, ย้ำว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มเข้าใกล้เป้าหมาย 2% แต่ยังไม่รีบร้อนปรับลดดอกเบี้ยอีกในเร็วๆนี้, จะตัดสินใจโดยอิงจากข้อมูลล่าสุด ไม่ผูกมัดเส้นทางดอกเบี้ยล่วงหน้า

🔎 การตัดสินใจดังกล่าวถือเป็นแรงกดดันต่อหุ้นยุโรป ขณะเดียวกัน เราเริ่มเห็นสัญญาณความเปราะบางของเศรษฐกิจยุโรป ซึ่งน่าจะกดดันให้ ECB ต้องกลับลำในภายหลัง

3. รัฐบาลปักกิ่งเดินเกม “ล้างหนี้ท้องถิ่น”

• รัฐบาลจีนเตรียมช่วยรัฐบาลท้องถิ่นเคลียร์หนี้ค้างกว่า 1 ล้านล้านหยวน ที่ติดค้างกับภาคเอกชน สำหรับเฟสแรก โดยอาศัยเงินกู้จากธนาคารของรัฐและธนาคารนโยบาย เช่น China Development Bank และตั้งเป้าจะสะสางปัญหาทั้งหมดภายในปี 2027
• เรื่องนี้สำคัญเพราะตลอดช่วงที่ผ่านมา หนี้ท้องถิ่นที่บานปลาย กลายเป็นตัวถ่วงเศรษฐกิจจีน ทำให้หลายมณฑลและเทศบาลไม่สามารถใช้งบกระตุ้นได้เต็มกำลัง การออกนโยบายระดับใหญ่จากรัฐบาลกลางจึงมีผลเชิงบวก 2 ด้านหลัก:

i) ปลดล็อกพื้นที่การคลังท้องถิ่น → ทำให้รัฐบาลท้องถิ่นกลับมามีศักยภาพลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน เดินหน้าโครงการใหม่ ๆ และอัดฉีดเม็ดเงินลงสู่เศรษฐกิจฐานราก

ii) ฟื้นสภาพคล่องและความมั่นใจเอกชน → เมื่อได้รับการชำระหนี้ค้าง ภาคธุรกิจจะมีเงินหมุนเวียนกลับมา สามารถลงทุนต่อเนื่อง จ้างงานเพิ่ม และสร้างแรงส่งบวกต่อกิจกรรมเศรษฐกิจโดยรวม

4. เงินทุนเคลื่อนข้ามพรมแดนของจีนสูงเป็นประวัติการณ์

• ครึ่งแรกปี 2025 มูลค่าเงินทุนไหลเข้าออก (ซื้อขายหุ้นและพันธบัตร) พุ่งถึง 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ นับเป็นครั้งแรกที่การเคลื่อนย้ายเงินลงทุน มากกว่าการค้าสินค้าและบริการ ภาพดังกล่าวสะท้อนว่า นโยบายเปิดเสรีแบบค่อยเป็นค่อยไปเริ่มเห็นผล จีนเริ่มขยับใกล้ประเทศพัฒนาแล้ว ที่เงินทุนเคลื่อนย้ายมีบทบาทมากกว่าการค้า ซึ่งจะเป็นการเพิ่มอิทธิพลของหยวนในระบบการเงินโลก

Thanachart Global Investment

🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 10 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://cutt.ly/orJYNSv3 หรือ Contact center 02-779-9000

เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://onelink.to/p6g8w2