ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ออกอาการ “อ่อนแรง” โดย ปรับตัวลงกันเกือบทุก sector โดย พวกที่ลงแรงเด่นชัดที่สุดคือ หุ้นวัฏจักรซึ่งมักอ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจสูง ขณะเดียวกัน Dollar Index ปรับขึ้นที่ +0.68%

🔊เหตุการณ์สำคัญ

1. ทำไมช่วงนี้ตลาดหุ้นสหรัฐ กลับดูคล้ายคนอ่อนแรง-ไม่สดใสอย่างที่เคย?

• แรงกดดันหลักมาจาก 2 ส่วนหลัก

i) Valuation ที่ตึงตัวเกินไป ดัชนี S&P500 ปัจจุบันซื้อขายที่ Forward P/E ราว 22.8x ซึ่งสูงผิดปกติและแทบจะเทียบได้กับระดับที่เกิดขึ้นในช่วงก่อนฟองสบู่ดอทคอมปี 2000 แตก ที่ 22.9x ไม่เพียงเท่านั้น ยังถือว่าสูงกว่าช่วงที่อลัน กรีนสแปน เคยออกมาเตือนเรื่องฟองสบู่ในปี 1996 ซึ่งตอนนั้น Forward P/E เพียง 16.5x เท่านั้น

ii) เบื้องหน้ามีความเสี่ยงหลายด้านกำลังรออยู่ ไม่ว่าจะเป็นดีลการลงทุนที่ดูเกินจริง จนทำให้นักลงทุนเริ่มกังวลเรื่อง AI Bubble, ตัวเลขเศรษฐกิจหลักเริ่มชะลอลงชัดเจน ทั้งตลาดแรงงานและภาคบริการ, ท่าทีของ Fed ที่ไม่ชัดเจน ทำให้ตลาดลังเล ไม่กล้า “all in”, การเข้าสู่ช่วง Buyback Blackout ที่บริษัทส่วนใหญ่ไม่สามารถซื้อหุ้นคืนได้ เป็นต้น

• ปัจจัยเสี่ยงดังกล่าว ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐมีความผันผวนสูง และเสี่ยงต่อการพักฐาน ในช่วงที่เราแนะนำเสริมความแข็งแกร่งให้พอร์ตโดยเน้นกระจายความเสี่ยง (ดู Wealth Strategy 8 ต.ค.)

i) ไม่ทุ่มไปที่หุ้นกลุ่มเดียว เน้นหุ้นที่มีความทนทานต่อวัฏจักเศรษฐกิจ อย่าง กลุ่ม Healthcare (ES-HEALTHCARE), Durable Company (UGD), Cyber Security (KFCYBER-A)

ii) เน้นลงทุนนอกสหรัฐ โดยเฉพาะ หุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ (SCBASHARES(A)) ที่ขับเคลื่อนด้วยการปฏิรูปประเทศ, หุ้นอินเดีย (ES-INDAE) ที่มีศักยภาพเติบโตสูงในระยะยาว

iii) ลงทุนในตราสารหนี้คุณภาพที่ทนทานต่อเศรษฐกิจ (K-GDBOND-A(A), ONE-FFI)

iv) เก็บกระสุนบางส่วนเพื่อรอโอกาสเข้าซื้อในจังหวะที่น่าสนใจ ด้วยการลงทุนในกองทุนตลาดเงิน (ES-CASH หรือ K-CASH)

2. สรุปแถลงการณ์ของพาวเวลที่งาน Community Bank Conference

• พาวเวลแค่เน้นย้ำบทบาทความสำคัญของธนาคารชุมชนต่อเศรษฐกิจสหรัฐ แต่ไม่ได้บอกใบ้ถึงสิ่งที่ตลาดต้องการฟัง อย่าง แนวโน้มนโยบายการเงิน และมุมมองต่อเศรษฐกิจ

3. สรุปดีลประวัติศาสตร์ “ทรัมป์-Nvidia-UAE”

• ทรัมป์อนุมัติให้ Nvidia ส่งออกชิป AI มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ไปยัง UAE เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง นี่คือ “ก้าวแรกที่จับต้องได้” ของความร่วมมือด้าน AI ที่ทั้งสองประเทศตกลงกันไว้แล้วตั้งแต่เดือนพ.ค.
• ดีลนี้ไม่ได้เป็นแค่การซื้อขายสินค้า แต่คือ “การทูตเชิงเทคโนโลยี” โดยใช้หลักการ “Dollar-for-Dollar” UAE จะได้รับชิปมูลค่าเท่าไร ก็ต้องนำเงินไปลงทุนในสหรัฐเท่ากันทุกดอลลาร์
  👉 ผลลัพธ์คือ สหรัฐฯ ไม่เพียงขายเทคโนโลยี แต่ยังดึงเม็ดเงินมหาศาลกลับมาพัฒนาภายในประเทศ ซึ่งภายใต้ข้อตกลงทั้งหมด UAE ให้คำมั่นว่าจะลงทุนในสหรัฐฯ มากถึง 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ใน 10 ปี ถือเป็นตัวเลขที่ใหญ่โตกว่าดีลเทคโนโลยีส่วนใหญ่ที่เคยเกิดขึ้น

🌎Thanachart Global Investment
🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 10 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://cutt.ly/orJYNSv3 หรือ Contact center 02-779-9000

เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://onelink.to/p6g8w2