เมื่อวานตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้นแบบกระจุกตัวอย่างเห็นได้ชัด โดย หุ้นที่ขึ้นมีเพียง 1 ใน 3 ของตลาด และนำโดย Big Tech ขณะเดียวกัน ส่วนที่เหลือโมเมนตัมกลับดูอ่อนแรง โดยเฉพาะพวกหุ้นวัฏจักร ถือเป็นสัญญาณเตือนว่า ตลาดโดยรวมไม่ได้แข็งแกร่งอย่างที่ตาเห็น

เหตุการณ์น่าสนใจ

1. ทำไมช่วงนี้หุ้นเทคดูแกร่งกว่าตลาดชัดเจน?

• เหตุผลหลักมีหลายข้อ

i) หุ้นเทคโดยรวมค่อนข้างทนทานต่อวัฏจักรเศรษฐกิจ-ตอบโจทย์สถานการณ์ที่ภาพเศรษฐกิจข้างหน้ามีทิศทางชะลอตัวยิ่งขึ้น, อีกทั้งยังได้รับประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง

ii) นักลงทุนมีความเชื่อมั่นต่อผลประกอบการของ 5 บริษัทเทคยักษ์ใหญ่ ที่กำลังจะทยอยประกาศออกมาในวันพุธ-พฤหัส (หลังตลาดปิด)

iii) Story เชิงบวก ที่เข้ามาหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยเมื่อคืนมีข่าวใหญ่ทั้ง
CEO ของ Nvidia แสดงสุนทรพจน์ในงาน GTC และ OpenAI ประกาศปรับโครงสร้างองค์กร จาก nonprofit เป็น บริษัทเพื่อประโยชน์สาธารณะ (PBC) ซึ่งจะเอื้อต่อการระดมทุน และเปิดทางให้ Microsoft สามารถเข้ามาถือหุ้น OpenAI โดยตรง (เดิมทำได้แค่ถือสิทธิ์ในการแบ่งกำไร ซึ่งถูก capped ไว้)

• ปัจจุบันเรามีมุมมอง “ระมัดระวัง” เน้นจำกัดสัดส่วนการลงทุนในหุ้นเทคโดยรวม เนื่องจาก ราคาหุ้นได้ขึ้นมาแรง-ตอบรับความคาดหวังเชิงบวกไปมาก เห็นได้จาก Valuation ที่สูงแล้ว, การเติบโตของกำไรที่ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว และมีทิศทางชะลอลงต่อเนื่อง, เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ชะลอการเติบโต กดดัน sentiment ของตลาดโดยรวม
  📌 ขณะที่ แนะนำ ✅ “ทยอยซื้อ” KFCYBER-A ซึ่งลงทุนในหุ้นหมวด Cybersecurity ที่ยังมี Valuation ในระดับที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับอดีต

2. สรุปสุนทรพจน์ของ CEO Nvidia ในงานประชุมใหญ่ GPU Technology Conference (GTC) เดือนต.ค.

• ย้ำว่า NVIDIA ไม่ใช่แค่บริษัทชิปอีกต่อไป แต่คือแพลตฟอร์มเร่งความเร็วในการประมวลผล (accelerated computing platform) ที่อยู่ใจกลางของ AI, หุ่นยนต์, ระบบคลาวด์ และอุตสาหกรรมใหม่ๆ
• ไม่กังวลเรื่อง AI Bubble เพราะ ชิปรุ่น Blackwell และรุ่นใหม่อย่าง Rubin จะช่วยกระตุ้นยอดขายได้ราว 500,000 ล้านดอลลาร์ ภายในปีหน้าและปัจจุบันความต้องการ AI ยังอยู่ในระดับสูงมากเพียงพอที่ลูกค้าจะยินดีจ่าย
• ประกาศความร่วมมือรอบด้าน อาทิ ร่วมมือกับกระทรวงพลังงานสหรัฐ (DOE) สร้างซูเปอร์คอมพิวเตอร์ AI ใหม่ 7 เครื่อง, เดินหน้าโครงการ AI on RAN จะสร้าง Edge Cloud บนโครงสร้างไร้สาย เพื่อใช้กับ AI และหุ่นยนต์อุตสาหกรรม , จับมือกับ Nokia เพื่อทำเทคโนโลยี ARC ที่เป็นแกนหลักของสถานีฐาน 6G, จับมือกับ CrowdStrike และ Palantir เพื่อเสริม Cybersecurity, ประกาศความร่วมมือกับ Uber เพื่อผนวกระบบขับเคลื่อนอัตโนมัติ NVIDIA DRIVE Hyperion เข้ากับเครือข่ายระดับโลก, เตรียมเปิดเผยสัญญาในการจัดหาชิป AI ให้กับ Samsung และ Hyundai Motor เพื่อขยายช่องทางธุรกิจใหม่
• เปิดตัวสถาปัตยกรรม NVIDIA DRIVE Hyperion สำหรับรถยนต์ไร้คนขับ ครอบคลุมฮาร์ดแวร์-ซอฟต์แวร์ พร้อมเซนเซอร์ 360° ซึ่งจะทำให้ผู้ผลิตรถยนต์ทุกค่ายพัฒนารถไร้คนขับได้ง่ายขึ้น
• แสดงวิสัยทัศน์ว่า อนาคตของควอนตัมคือการเชื่อมต่อ GPU เข้ากับตัวประมวลผลควอนตัม และเปิดตัว NVQLink ซึ่งตอบโจทย์ภาพดังกล่าว

3. สรุป Conference Board Consumer Confidence เดือนต.ค.

• Headline Confidence ลดลงเล็กน้อยจาก 95.6 (เดิม 103 แต่ปรับลง) → เหลือ 94.6
  Present Situation (สภาพปัจจุบัน) ดีขึ้น: 129.3 จาก 127.5
  Expectations (คาดการณ์ล่วงหน้า) แย่ลง: 71.5 จาก 74.4
  📌 บ่งบอกว่า ความเชื่อมั่นผู้บริโภคอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบวัฏจักร เนื่องจากกังวลต่อ “ความไม่แน่นอนด้านนโยบาย” เช่น ดอกเบี้ย ภาษี และการค้า
• ผู้ตอบแบบสอบถามที่มองว่า “งานหาง่าย” เทียบกับ “งานหายาก” ขยับขึ้นเล็กน้อย แปลว่าตลาดแรงงานยังไม่พัง แต่ภาพรวมยังคงอยู่ในแนวโน้มอ่อนแอ
• ธุรกิจขนาดเล็กเริ่มทรงตัว สัดส่วนธุรกิจที่รายงานว่ายอดขายแย่ (leading indicator ของการว่างงาน) หยุดการเพิ่มขึ้น หลังขึ้นมาสูงใกล้จุดสูงสุดของวัฏจักรแล้ว

🌎Thanachart Global Investment
🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 10 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://www.thanachartsec.com/Content/Open%252520Account/22/th หรือ Contact center 02-779-9000

เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://microsite.thanachartsec.com/mobile-link/thanachart-think-plus-global