Thanachart P.M. Strategy:29 ตุลาคม 2568 – SET แกว่งแคบขาดปัจจัยหนุนใหม่ รอติดตาม Fed คืนนี้…“ซื้อ” กลุ่มโรงกลั่น
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- SET แกว่งแคบขาดปัจจัยหนุนใหม่…ติดตามประชุม Fed คืนนี้ คาดลดดอกเบี้ย 0.25%: DELTA ยังคงเป็นปัจจัยที่ช่วยประคอง SET ขณะที่หากพิจารณาหุ้นกลุ่มอื่นส่วนใหญ่เป็นภาพการปรับตัวลดลง และ Reward to Risk ของ SET ไม่ได้น่าสนใจมาก แม้มีแรงส่งจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และแนวโน้มที่กนง.จะลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธ.ค. นี้ แต่แรงส่งบางส่วนอาจเกิดเพียงช่วงสั้นและตลาดได้รับรู้ปัจจัยบวกเหล่านี้ไปพอสมควรแล้ว และเหลือ upside ไม่มาก ทำให้เรายังคงเน้นกลยุทธ์ “Selective” 1) กลุ่ม AI-related DELTA AMATA GPSC และ 2) กลุ่ม Defensive Growth อย่าง ADVANC TRUE COM7 ITC TIDLOR SAWAD
- กลุ่มโรงกลั่น…Diesel spread ดีดตัวสูงสุดในรอบ 2 ปี จากแนวโน้มอุปทานตึงตัว: Diesel spread ดีดตัวขึ้นอยู่ที่ 28.7 USD/bbl สูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.ย. 2023 จาก 3 ปัจจัยหนุน 1) การคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่อ 2 โรงกลั่นในรัสเซีย ซึ่งมีสัดส่วนส่งออกดีเซลถึง 35-50% 2) โรงกลั่น Al-Zour ในคูเวตประกาศปิดการดำเนินงานบางส่วน หลังเกิดเหตุเพลิงไหม้เมื่อวันที่ 21 ต.ค. ที่ผ่านมา 3) ยุโรปได้มีการนำเข้าดีเซลและน้ำมันเครื่องบินเพิ่มขึ้นสูงสุดทำ record high เพื่อสำรองน้ำมันเชื้อเพลิงในฤดูหนาวและหลีกเลี่ยงการซื้อน้ำมันจากรัสเซีย มองเป็นปัจจัยหนุนต่อกลุ่มโรงกลั่น อย่าง TOP SPRC ซึ่งคาดว่ากำไรจะฟื้นตัวแข็งแกร่งใน 4Q25F
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
AOT “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นหลังผ่านจังหวะพักตัวไม่หลุดค่าเฉลี่ย 3 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นรอบใหม่ในโซนต่ำสนับสนุนการกลับตัวขึ้น แนวต้านแรก 42.25 และถัดไปที่ 44.00 (Stoploss 39.25)
SPRC “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทะลุ Downtrend Line กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่และ MACD ชี้ขึ้นใกล้พลิกเป็นบวก แนวต้านแรก 4.86 ถัดไปที่ 4.94 / 5.20 (Stoploss 4.64)