Thanachart P.M. Strategy: 3 พฤศจิกายน 2568- DELTA ยังคงเป็นตัวช่วยประคอง SET แกว่งย่ำฐาน… “ซื้อ” SPRC
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- DELTA ช่วยประคอง SET ย่ำฐาน ขณะที่นักลงทุนชะลอดูการประกาศงบกลุ่ม Real sector: ปัจจัยต่างประเทศติดตาม Government Shutdown ว่าจะสามารถกลับมาเปิดได้เมื่อไหร่ ซึ่งปัจจุบันกินเวลาไปแล้ว 1 เดือนและมีแนวโน้มว่าจะปิดทำการยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์จากเดิมที่ 34 วัน ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นต่อแบบกระจุกตัว โดยเฉพาะกลุ่ม AI เช่นเดียวกับ SET ที่ได้แรงหนุนจาก DELTA อย่างไรก็ดีในช่วง 1-2 สัปดาห์นี้ที่กลุ่ม Real sector ทยอยประกาศงบมากขึ้น อาจทำให้ SET แกว่งผันผวนได้ ขณะที่โดยรวม SET ขาดปัจจัยหนุนใหม่ เราจึงยังคงเน้นกลยุทธ์เน้น “Selective” ตามเดิม ชอบ 1) กลุ่ม Global play อย่าง DELTA BCPG GULF GPSC CKP และ 2) กลุ่ม Defensive Growth อย่าง ADVANC TRUE
- “ซื้อ” SPRC…แนวโน้ม GRM ปรับตัวดีขึ้น คาดเริ่มเห็นกำไรฟื้นตัวหลังจากนี้: เราแนะนำ “ซื้อ” SPRC ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 5.7 บาท จาก 1) ค่าการกลั่น (GRM) มีแนวโน้มดีขึ้นจากการเติบโตของอุปทานที่จำกัด รวมถึง sentiment บวกหลังสหรัฐฯ คว่ำบาตร 2 โรงกลั่นใหญ่ในรัสเซีย หนุน Diesel spread ปรับตัวเพิ่มขึ้น ส่วน gasoline spread ได้ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดแล้ว 2) อัตรากำไรเพิ่มขึ้นหลังจากปิดซ่อมบำรุงโรงกลั่น โดยเราคาดว่าอัตรากำไรจะดีขึ้นตั้งแต่ 1Q26F เป็นต้นไป 3) ได้ผลบวกจากการที่ OPEC+ ออกมาประกาศว่าจะหยุดเพิ่มกำลังการผลิตใน 1Q26F 4) Valuation ใกล้เคียงระดับวิกฤต ซึ่งเรามองว่าความกังวลเกี่ยวกับการปิดซ่อมบำรุงโรงกลั่นได้สะท้อนไปยังราคาหุ้นแล้ว และ SPRC ให้ผลตอบแทนปันผลสูงระดับ 5.5% ต่อปีในช่วง 2025-26F
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
MTC “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นหลังมีจังหวะ Throwback ลงมาทดสอบ Downtrend Line ที่ทะลุมาก่อนหน้า ทำแท่งเทียนกลับตัว Three White Soldiers ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่ในโซนต่ำ แนวต้านแรก 41.25 ถัดไปที่ 42.75 (Stoploss 38.75)
TRUE “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นมายืนเหนือ EMA200วันได้ ด้วยรูปแบบ Triple Bottom พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD พลิกกลับเป็นบวกได้รอบใหม่สนับสนุนการกลับตัวขึ้น แนวต้านแรก 11.70 ถัดไปที่ 12.20 (Stoploss11.10)