Thanachart P.M. Strategy:4 พฤศจิกายน 2568 – SET แกว่งผันผวน ในช่วงประกาศงบ 3Q25 ของกลุ่ม Real sector…“ซื้อ” MTC
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- SET แกว่งผันผวน รอดูงบกลุ่ม real sector ที่ทยอยประกาศมากขึ้นสัปดาห์นี้: หุ้นกลุ่มธนาคารยังคงแข็งแกร่งกว่าตลาดจากปันผลสูง ท่ามกลาง Fed ที่ลังเลในการลดดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ทำให้ดอกเบี้ยลงช้ากว่าที่ตลาดคาดไว้เดิม รวมถึงได้ผลบวกจากโครงการแก้หนี้เสียของภาครัฐฯ ผ่านการตั้ง AMC ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันต่อ NPL ของทั้งกลุ่ม banks และ non-banks ขณะที่การเข้าสู่ช่วงการประกาศงบของกลุ่ม Real sector ที่มากขึ้นในสัปดาห์นี้ อาจทำให้ SET แกว่งผันผวนได้…เราจึงเน้นกลยุทธ์ “เลือกซื้อ” ตามเดิม ชอบ 1) กลุ่ม Defensive Growth อย่าง ADVANC TRUE 2) กลุ่มโรงไฟฟ้ากำไรเติบโตดี ชอบ GPSC GULF EGCO CKP
- “ซื้อ” MTC…laggard play ในกลุ่ม finance ที่มีพื้นฐานกำไรแข็งแกร่งสุด: เราแนะนำ “ซื้อ” MTC ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 45 บาท จาก 1) คาดกำไร 3Q25F อยู่ที่ 1,708 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14.6% y-y และ 3.7% q-q จากการเติบโตของสินเชื่อและคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งต่อเนื่อง 2) ราคาหุ้น underperform กว่าคู่แข่งในกลุ่ม ขณะที่คาดกำไรโตเฉลี่ย 12% ต่อปีในปี 2025-27F โดยคุณภาพสินทรัพย์ฟื้นตัวติดต่อกัน 6 ไตรมาสติดจากการจัดการงบดุลเชิงรุกและปรับพอร์ตไปสู่สินเชื่อจำนำทะเบียนรถที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าทำให้ควบคุม NPL ได้ดี มองเป็นหุ้นที่พื้นฐานแข็งแกร่งสุดในกลุ่ม 3) ได้ sentiment บวกจากโครงการแก้หนี้เสียรายย่อยของภาครัฐ
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
SPRC “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทะลุแนวกด Downtrend Line ยืนเหนือค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่ในโซนต่ำและ MACD พลิกกลับเป็นบวก แนวต้านแรก 5.05 ถัดไปที่ 5.20 (Stoploss 4.78)
OR “ซื้อ” ราคาหุ้นเริ่มมีสัญญาณ Breakout จุดสูงก่อนหน้าได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกยกฐานชี้ขึ้นและค่าเฉลี่ยเริ่มทำ Golden Cross ขึ้นได้รอบใหม่ แนวต้านแรก 15.10 และถัดไปที่ 15.50 (Stoploss 14.20)