หุ้นสหรัฐตอนเปิดและปิดตลาด “เหมือนหนังคนละม้วน” ดัชนี Nasdaq เกิดการ Reversal/ทิ้งตัวจากจุดสูงสุด เกือบ 5%, ดัชนี VIX ทะยานขึ้น +11.5% ขณะที่ สินทรัพย์หลักที่ outperform มีเพียงแค่ดอลล่าร์

เรื่องราวน่าสนใจ

1. สรุปประเด็นสำคัญของเหตุการณ์ “ตลาดทิ้งตัวแรง” เมื่อคืนนี้

• การปรับฐานในรอบนี้นำโดยกลุ่ม AI อย่าง NVDA -3.09%, AMD -7.84%, Micron -10.87%, Oracle -6.59% เป็นต้น
• ตลาดไม่ได้มีแค่ Trigger ตัวเดียวที่ทำให้ร่วง แต่เป็นภาพ Perfect Storm ที่ปัจจัยเสี่ยงหลายอย่างเข้ามาพร้อมๆกัน เช่น

i) ตลาดเริ่มอิ่มตัวกับข่าวบวก ไม่ได้ตอบสนองเชิงบวกเวลาเกิดข่าวดีขึ้น-แบบที่เคย โดยปัจจุบันนักลงทุนระดับโลก โดยเฉพาะในวงการซิลิคอนวัลเล่ เริ่มตั้งคำถามว่า พวก hyperscaler ลงทุนมากเกินไปหรือไม่/การลงทุนใน AI อาจไม่คุ้มค่ากับผลตอบแทนที่จะได้รับ, เริ่มเห็นความเสี่ยงทางการเงินของบริษัท AI infrastructure หลายแห่ง เป็นต้น

ii) ตลาดกลับมากังวลเรื่อง การเลื่อนเผยแพร่ตัวเลขตลาดแรงงานประจำเดือนต.ค. ออกไปเป็นวันที่ 16 ธ.ค. ผลกระทบสำคัญคือ Fed จะไม่สามารถใช้ข้อมูลดังกล่าวมาประกอบการตัดสินใจได้ทันรอบการประชุม 10 ธ.ค. และเมื่อ Fed ไม่กล้าตัดสินใจเพราะขาดข้อมูล ก็จะเพิ่มความเสี่ยงที่ Fed “อาจลดดอกเบี้ยไม่ทันท่วงที”

iii) ความต้องการป้องกันความเสี่ยงที่สูงขึ้น เห็นได้จากดัชนี VIX ที่ยืนเหนือระดับ 20 มาต่อเนื่องหลายวัน

iv) การร่วงแรงของ BTC ก่อนหน้าสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ ถือเป็นสัญญาณเตือน เพราะ Bitcoin เป็นหนึ่งใน proxy ชี้วัดภาวะกล้าเสี่ยงของตลาด (risk appetite indicator)

v) Valuation ของตลาดที่แพงแล้ว เห็นได้จาก S&P500 ที่ซื้อขายด้วย FWD P/E ใกล้เคียงกับช่วงก่อนฟองสบู่ internet bubble จะแตก

✅ เพื่อความแข็งแกร่งให้กับพอร์ตลงทุน เราแนะนำกระจายการลงทุนในตราสารหนี้คุณภาพ ผ่าน TLT ETF รวมทั้ง K-GDBOND-A(A) หรือ UGIS-N

2. สรุปตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐ

• ในฝั่งของตลาดแรงงานสหรัฐ ดูไม่ค่อยน่าสนใจเท่าไรนัก เนื่องจาก ตัวเลขสำคัญของเดือนต.ค. ถูกเลื่อนวันประกาศออกไป ขณะที่ ส่วนที่เหลือค่อนข้าง outdate จึงไม่ค่อยมีน้ำหนักต่อทิศทางตลาด, นอกจากนี้ NFP ยังมีการปรับทบทวนย้อนหลังให้ด้อยลง และการจ้างงานในภาคส่วนที่อ่อนไหวกับเศรษฐกิจ ก็ยังคงมีทิศทางที่ชะลอตัวด้วย
• ผลสำรวจ Philadelphia Fed ออกมาต่ำคาด สะท้อนว่ากิจกรรมการผลิตยังซบเซาและขาดโมเมนตัมฟื้นตัวอย่างชัดเจนรายละเอียดภายในยังอ่อนแอ โดย ยอดสั่งซื้อใหม่และการขนส่งกลับเข้าสู่ภาวะหดตัว แสดงถึงอุปสงค์ที่ยังเปราะบาง ขณะที่แผนการจ้างงานและการลงทุนยังอยู่ในระดับต่ำ แสดงถึงความระมัดระวังของภาคธุรกิจ… ตัวเลขดังกล่าวเป็นปัจจัยกดดันต่อ โลหะอุตสาหกรรมและพลังงาน
• สัญญาณเศรษฐกิจจากงบ Walmart ไตรมาส 3 ผู้บริโภคยัง “จับจ่ายอยู่” แต่ผู้บริโภค เลือกที่จะย้ายจากร้านทั่วไป ไปยัง Walmart เพราะต้องการความคุ้มค่า (value-for-money), สินค้าจำเป็นยังเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก คนยังไม่ฟื้นความมั่นใจพอจะใช้จ่ายฟุ่มเฟือย
  📌 นี่คือพฤติกรรมที่เห็นชัดเวลาผู้บริโภคกังวลต่อภาพเศรษฐกิจ

🌎Thanachart Global Investment
🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 10 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://www.thanachartsec.com/Content/Open%252520Account/22/th หรือ Contact center 02-779-9000

เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://microsite.thanachartsec.com/mobile-link/thanachart-think-plus-global