ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เห็นภาพลวงตาขาขึ้น โดยดัชนียังปิดบวกได้จากแรงซื้อที่ไหลเข้ากลุ่มเทคเป็นหลัก แต่หุ้นส่วนใหญ่กลับเผชิญแรงขายถือเป็นสัญญาณเตือนว่า การปรับขึ้นรอบนี้อาจไม่ยั่งยืน-ควรจับตาอย่างใกล้ชิด

เรื่องราวน่าสนใจ

1. หาก Hassett ชนะตามที่ตลาดคาด แล้วจะส่งผลกระทบแค่ไหน?

• ในช่วงนี้ตลาดมั่นใจมากถึง 80% ว่า Hassett จะได้เป็นประธาน Fed คนใหม่ เพราะ เขามีหลายคุณสมบัติที่ทรัมป์ต้องการ เช่น เป็นหนึ่งในทีมงานด้านเศรษฐกิจที่ใกล้ชิดทรัมป์ที่สุด, มีท่าที Dovish และกล้าฟันธงมุมมองของตัวเองมากที่สุด … ขณะที่ ล่าสุดทรัมป์ก็เพิ่งยกย่อง Hassett และกล่าวว่าตอนนี้เขาสามารถตัดสินใจคัดเลือกคนที่เหมาะสมได้แล้ว แต่ยังไม่ได้ประกาศชื่อออกมา
• ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดในระยะสั้นได้ price in โอกาสชนะของเขาไปบ้างแล้ว โดย ตลาดหุ้นได้ฟื้นตัว และ bond yield ระยะยาวก็ปรับขึ้น ตามแนวโน้มเงินเฟ้อที่จะสูงขึ้น
• อย่างไรก็ดี ผลกระทบจริงอาจไม่ได้แรงอย่างที่ตลาดคิด เนื่องจาก

i) ต้องรอให้พาวเวลครบวาระการดำรงตำแหน่งก่อนในวันที่ 15 พ.ค. หรือ ลาออกก่อน… ประธานคนใหม่ถึงจะเข้าไปทำหน้าที่แทนได้

ii) การตัดสินใจของ Fed ใช้การโหวต ซึ่งขึ้นกับว่า Hassett จะสามารถสร้างความเชื่อใจและโน้มน้าวคนอื่นๆ ได้ดีแค่ไหน
ความยากอยู่ที่ Hassett ค่อนข้างมีมุมมองที่แตกต่างจากกรรมการคนอื่นๆ มีความกล้าฟันธงที่สูง และยังมีอิทธิพลต่อ Fed จำกัด อาจเป็นอุปสรรคต่อการโน้มน้าวให้คนอื่นเห็นด้วย

iii) แม้ตลาดมองว่า Waller มีโอกาสชนะน้อยมาก (ประมาณ 10%) แต่เรายังคิดว่ายังมีความเป็นไปได้… สุดท้ายแล้วหาก Waller ชนะ จะเป็นบวกต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้นมากกว่าในระยะยาว

2. สงคราม AI เดือด

• Amazon เดินเกมรุกในศึกชิป AI

i) เปิดตัว Trainium3 ชิปประมวลผลรุ่นใหม่ที่ผลิตด้วยเทคโนโลยี 3nm และถูกติดตั้งใช้งานจริงในดาต้าเซ็นเตอร์ของ AWS แล้วตั้งแต่วันอังคารที่ผ่านมา จุดขายสำคัญคือ ประสิทธิภาพที่ดีขึ้น และต้นทุนที่ถูกกว่า GPU ของ Nvidia

ii) กลยุทธ์ของ Amazon คือ “ออกของให้ไว” เพื่อไล่ทันรอบอัปเดตชิปรายปีของ Nvidia ขณะที่พยายามปิดจุดอ่อนด้านระบบนิเวศซอฟต์แวร์ (Software Libraries) ด้วยการรดึง Anthropic ผู้สร้าง Claude มาเป็นพันธมิตร

iii) นอกจากฮาร์ดแวร์ Amazon ยังเปิดตัวโมเดล AI ตระกูลใหม่ชื่อ Nova ที่รองรับทั้งภาพ เสียง และวิดีโอ… ไฮไลต์สำคัญคือบริการ Nova Forge ที่เปิดให้บริษัทต่างๆ ใช้ข้อมูลของตนเทรนโมเดลต่อได้เอง โดยมี Reddit เป็นหนึ่งในลูกค้ารายแรกๆ

• CEO OpenAI: Sam Altman ประกาศ “code red”
  คำสั่งดังกล่าว คือ มุ่งระดมทรัพยากรและทีมงาน มาใช้กับการเร่งอัปเกรด ChatGPT โดยชะลอโครงการอื่นอย่าง AI agents และโฆษณา … ขณะที่ สาเหตุอาจเป็นเพราะ คู่แข่งเริ่มไล่ตามเทคโนโลยีได้ทัน/แซงหน้าไปในบางด้านแล้ว

🔍 เรามอง AI ยังมีโอกาสเติบโตอีกมากในระยะยาว อย่างไรก็ดี กระแส AI Hype ก็ได้ทำให้หุ้นหลายบริษัทในสหรัฐดูแพง-ไม่ค่อยน่าสนใจสำหรับการลงทุนใน timeframe ที่น้อยกว่า 3 ปี… ขณะที่ ในช่วงนี้เรามองว่าหุ้น AI ในจีน (กองทุน MEGA10AICHINA-A) ดูน่าสนใจมากกว่า

🌎Thanachart Global Investment
🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 10 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://www.thanachartsec.com/Content/Open%252520Account/22/th หรือ Contact center 02-779-9000

เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://microsite.thanachartsec.com/mobile-link/thanachart-think-plus-global