Thanachart P.M. Strategy:17 ธันวาคม 2568 – SET แกว่งย่ำฐาน รอติดตามการประชุม กนง. บ่ายนี้…“ซื้อ” GPSC
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- SET ย่ำฐาน ติดตามการประชุมกนง. บ่ายนี้ คาดลดดอกเบี้ย 0.25%: หุ้นกลุ่ม rate sensitive play แข็งแกร่งกว่าตลาด ไม่ว่าจะเป็นกลุ่มโรงไฟฟ้า กลุ่มปันผลสูง ได้ผลบวกจากความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของกนง. บ่ายนี้ ซึ่งจะเป็นปัจจัยที่จะช่วยหนุน SET ได้ต่อ ขณะที่รายงาน Pathumwan Corner วันนี้มองว่าหุ้นไทยมีจุดเด่นที่ปันผลสูงระดับ 4% ซึ่งสูงกว่าหลายตลาดหุ้นโลกมากและ valuation ไม่แพงทำให้ downside จำกัด รวมถึงมีโอกาสที่จะเห็น Santa Rally ปลายปีนี้ จากสถิติ 10 ปีย้อนหลังมีโอกาสสูงถึง 90% ที่จะให้ผลตอบแทนเป็นบวกช่วง 7 วันสุดท้ายก่อนสิ้นปีเฉลี่ย 1.55%…แนะนำ “Selective” 1) กลุ่ม Domestic play ชอบ CPALL CPN COM7 CENTEL 2) กลุ่ม Dividend play ชอบ KBANK KKP KTB ADVANC BDMS DIF EGCO GULF AMATA และSAWAD
- “ซื้อ” GPSC…Top pick ในกลุ่มโรงไฟฟ้าที่กำไรเติบโตสูงเฉลี่ย 22% ในช่วง 2026-28F: เราแนะนำ “ซื้อ” GPSC ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 45 บาท จาก 1) อัตรากำไรของโครงการในประเทศฟื้นตัวจากต้นทุนถ่านหินที่ลดลง ขณะที่อัตรากำไร SPP ทรงตัวจากความเสี่ยงนโยบายอุดหนุนราคาลดลง รวมถึงราคาก๊าซที่ลดลงด้วย และมองผลกระทบจากการเปลี่ยนโครงสร้างราคาก๊าซมีผลกระทบไม่มาก 2) คาดกำลังการผลิตของ AEPL จะเร่งตัวขึ้นจากการเปิดโครงการใหม่ ซึ่งจะช่วยหนุนส่วนแบ่งกำไรเพิ่มขึ้นจาก 220 ลบ. ในปี 2025F เป็น 1.2 พันล้านบาทในปี 2028F 3) มี upside จากแผนการเข้าซื้อโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติในกลุ่ม PTT จะช่วยเพิ่มกำไรทันที รวมถึงการขยายการลงทุนสู่ธุรกิจ Data center ช่วยผลักดันการเติบโตแบบ S-Curve
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
MTC “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทะลุแนวกด Downtrend Line ยืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่ Stochastic เกิดสัญญาณซื้อและ MACD ตัด Signal ขึ้นรอบใหม่สนับสนุน แนวต้านแรก 35.75 ถัดไปที่ 37.50 (Stoploss 33.75)
COM7 “ซื้อ” ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวขึ้นยืนเหนือค่าเฉลี่ยระยะสัปดาห์ได้ ด้วยแท่งเทียน Three White Soldiers พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นรอบใหม่ในโซนต่ำ แนวต้านแรก 21.70 ถัดไปที่ 22.30 (Stoploss 20.60)