Thanachart P.M. Strategy:5 มกราคม 2569 – DELTA ธนาคารและสื่อสารนำ SET ปรับตัวขึ้นเด่นตั้งแต่ต้นปี…“ซื้อ” TRUE
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- DELTA นำ SET ปรับขึ้นเด่นต้อนรับปีม้า พร้อมปัจจัยหนุน Pre-Election Rally: DELTA นำ SET ปรับขึ้นตั้งแต่ต้นปีมีผลต่อ SET ราว 13 จุด จากกระแสลงทุน AI ที่ยังแข็งแกร่ง และได้ผลบวกจากทิศทางเงินบาทที่เริ่มอ่อนค่า ขณะที่หุ้นส่วนใหญ่ปรับขึ้นตามทิศทางตลาดภูมิภาค โดยปัจจัยหนุนช่วงต้นปียังคงให้น้ำหนักกับการเลือกตั้งในเดือนหน้า ประกอบกับ Valuation ไม่แพง มีปันผลสูงรองรับช่วยจำกัด downside และมีความน่าสนใจมากขึ้นหลัง underperform ตลาดหุ้นโลกมาหลายปี…สำหรับกลยุทธ์เน้น 1) กลุ่มที่คาด Outperform ในไตรมาส 1 และมีปันผลรองรับ ชอบ KBANK KTB KKP CPALL CPN CENTEL ADVANC TRUE GPSC EGCO และ 3BBIF 2) DELTA ที่ได้ประโยชน์จากการขยายตัวของ AI
- “ซื้อ” TRUE…laggard play ที่คาดกำไรเติบโตดีใน 4Q25F ทั้ง y-y และ q-q : เราแนะนำ “ซื้อ” TRUE ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 16 บาท จาก 1) คาดกำไร 4Q25F อยู่ที่ 4.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 37% y-y และ 5% q-q จากรายได้บริการมือถือที่กลับมาฟื้นตัว q-q หลังรายได้ลดลงต่อเนื่องใน 3 ไตรมาสแรกของปีนี้ รวมถึงรับรู้ประโยชน์จากต้นทุนความถี่ที่ลดลงเต็มไตรมาส 2) ต้นทุนยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนต่อเนื่อง ทั้งต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงจากการเร่งชำระหนี้คืนและผลบวกจากดอกเบี้ยขาลง 3) ราคาหุ้น laggard เมื่อเทียบกับ ADVANC และซื้อขายที่ระดับเดียวกับช่วงที่บริษัทยังมีผลขาดทุน สวนทางกับกระแสเงินสดและสถานะการเงินที่สูงขึ้น 4) ภาระหนี้ลดลงและเริ่มจ่ายปันผลได้
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
TRUE “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทะลุแนวกด Downtrend Line พร้อมปริมาณการซื้อขายสูงยืนยันการ Breakout ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่ในโซนต่ำและ MACD กลับมาชี้ตัด Signal ขึ้นได้ แนวต้านแรก 11.50 ถัดไปที่ 12.00 (Stoploss 10.80)
AMATA “ขายทำกำไร” ราคาหุ้นมีสัญญาณกลับตัวลงหลุดแนวรับ Uptrend Line และค่าเฉลี่ย 3 เดือน ด้วยแท่งเทียน Big Black พร้อมแรงขายหนาแน่น ขณะที่ Stochastic เกิดสัญญาณขายจากโซนบนสนับสนุน แนะนำขายทำกำไร มองแนวรับ 15.50 / 14.90