“ลมเริ่มเปลี่ยนทิศ” ตลาดหุ้นสหรัฐกำลังส่งสัญญาณการ rotation โดยเม็ดเงินเริ่มไหลออกจากหุ้น Big Tech-AI เพื่อย้ายไปยังกลุ่มอื่น รวมถึงหุ้นขนาดเล็กที่ยังเป็น laggard

เรื่องราวน่าสนใจ

1. ทำไมเมื่อคืนถึงเริ่มเห็นสัญญาณของการ Rotation ออกจากหุ้น Big Tech?

• ปัจจัยหลักยังคงมาจาก ราคาหุ้นในกลุ่มดังกล่าวได้ปรับขึ้นมาอย่างร้อนแรงตลอด 3 ปี จนทำให้สถาบันการลงทุนระดับโลกหลายแห่งเริ่มออกมาเตือน ขณะที่นักลงทุนเองก็เริ่มหันไปมองหาหุ้นที่ยังเป็น laggard และมีความเสี่ยงต่ำกว่าหุ้นกลุ่มเทค
• ปัจจัยเร่งการ Rotation ที่เพิ่งเข้ามาเมื่อคืน คือ ตัวเลขตลาดแรงงานที่ไม่ได้ชะลอลงแรงอย่างที่ตลาดกังวล ไม่ว่าจะเป็น จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน และตัวเลข layoff… ภาพดังกล่าวเอื้อให้นักลงทุนมั่นใจที่จะเข้าไปซื้อพวกหุ้นวัฏจักรและหุ้นเล็ก
• สำหรับตัวเลขการเลิกจ้าง (layoff) เพื่อให้เข้าใจได้ง่ายขึ้น ขอแจกแจงประเด็นสำคัญเพิ่มเติมดังนี้
  i) ตัวเลขดังกล่าวเป็นข้อมูลของเดือน ธ.ค. ซึ่งตามฤดูกาลเป็นช่วงที่กิจกรรมในตลาดแรงงานชะลอลงอยู่แล้ว และยังเป็นช่วงรอยต่อปลายปีที่ภาคธุรกิจกำลังวางแผนสำหรับปีถัดไป… ทำให้ตลาดมองว่า ตัวเลขรอบนี้ไม่น่าจะสดใส
  ii) ตัวเลขของจริงกลับตรงกันข้าม แทนที่จะเร่งตัวขึ้น กลับออกมาลดลงแรง

🔍 เรามองว่า ควรต้องจับตาตลาดแรงงานสหรัฐอย่างใกล้ชิดต่อไป เพราะ ตัวเลข layoff รายเดือน เป็นตัวเลขที่ผันผวนสูง-Major Trend ของตัวเลขยังไม่เปลี่ยนและที่สำคัญกว่านั้น คือ ตัวเลขตลาดแรงงานแบบ Official ซึ่งกำลังจะออกมาในคืนวันศุกร์

2. เมื่อคืนหุ้น Alibaba (BABA US) พุ่ง +5.3% เพราะอะไร?

• สาเหตุคือ ทางการจีนได้ประกาศมาตรการกำกับดูแลธุรกิจ E-Commerce ฉบับใหม่ โดย ส่วนที่สำคัญที่สุดคือ ด้านการคุ้มครองร้านค้าในแพลตฟอร์ม มิให้แพลตฟอร์มบังคับให้ร้านค้า “ลดราคาหรือเข้าร่วมโปรโมชั่น โดยไม่สมัครใจ”

🔍 เรื่องดังกล่าวจะเปลี่ยนภาพของ “price war” ให้กลายเป็น “regulatory moat”
i) ช่วงที่ผ่านมา ตลาด E-Commerce จีนแข่งขันกันรุนแรงมาก แพลตฟอร์มต่างๆ ใช้วิธี ลดราคา อัดโปร แจกเงินอุดหนุน เพื่อแย่งลูกค้าและร้านค้า จนกำไรของทั้งระบบลดลง และร้านค้ารายเล็กจำนวนมากอยู่ได้ยาก… ซึ่งกฏใหม่ดังกล่าว จะช่วยหยุด Price War ดังกล่าว
ii) กฏใหม่ คนที่เจ็บที่สุดคือแพลตฟอร์มเล็ก เพราะ
หนึ่ง: รายเล็กต้องพึ่งการเผาเงิน เพื่อให้คนจำได้ ขณะที่ รายใหญ่อย่าง Alibaba มีร้านค้าเยอะอยู่แล้ว-ลูกค้าก็คุ้นเคยแพลตฟอร์มเป็นอย่างดี
สอง: กฎใหม่บางส่วนจะสร้างต้นทุนทางธุรกิจเพิ่ม แพลตฟอร์มต้องเปิดเผยกฎให้ชัดเจน-มีระบบรับเรื่องร้องเรียน-ดูแลข้อมูลผู้ใช้-คุมการใช้ AI/ไลฟ์ขายของให้โปร่งใส… สิ่งเหล่านี้ต้องใช้ คน-ระบบ-เทคโนโลยี-ค่าใช้จ่ายจำนวนมาก ซึ่งคนตัวใหญ่รับไหวกว่าคนตัวเล็ก

🌎Thanachart Global Investment

🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 9 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://www.thanachartsec.com/Content/Open%252520Account/22/th หรือ Contact center 02-779-9000