ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในระหว่างวันนั้นผันผวนอย่างมาก โดย ปรับลงแรงในสองชั่วโมงแรก แล้วค่อยๆ ฟื้นกลับมาได้ในท้ายที่สุด
ท่ามการสถานการณ์ดังกล่าว พวกที่อ่อนแออย่างเห็นได้ชัด คือ หุ้นเหมืองแร่โลหะมีค่า

เรื่องราวที่น่าสนใจ

1. สรุปผลเจรจาอิหร่าน-สหรัฐฯ ที่เจนีวา

• ก่อนหน้านี้ทั้งสองฝ่ายไม่สามารถหาจุดร่วมในการเจรจาได้อย่างชัดเจน ภายหลังอิหร่านได้ประกาศปิดพื้นที่บางส่วนในช่องแคบฮอร์มุซ และสหรัฐฯ ได้ส่งกองเรือและเครื่องบินรบไปตะวันออกกลางเพิ่มเติม… ในที่สุด ทั้งสองฝ่ายก็สามารถบรรลุความเข้าใจร่วมกันในระดับ “หลักการแนวทาง” (guiding principles) ได้สำเร็จ
• รอบนี้ยังมีประเด็นสำคัญที่ “ยังตกลงกันไม่ได้” เช่น ระดับการเสริมแรงยูเรเนียม/การลดกิจกรรมที่น่าสงสัย, การตรวจสอบโดยองค์การพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA), ขอบเขตเรื่อง ขีปนาวุธและบทบาทของอิหร่านต่อภูมิภาค (อิหร่านยืนกรานไม่คุยเรื่องนี้)
• ฝ่ายอิหร่านบอกว่าจะส่งข้อเสนอและรายละเอียดเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้อง ให้กับสหรัฐฯ ภายในเวลาประมาณ 2 สัปดาห์

👉 มุมมองของเรา:

i) นี่เป็น “ก้าวการเริ่มต้นที่ดี” ซึ่งกดดัน ราคาน้ำมัน รวมทั้ง Safe Haven Asset อย่างทองคำ

ii) กว่าจะได้เห็นข้อสรุปที่ชัดเจน หลังจากนี้อาจต้องคุยต่ออีกหลายยก “ความไม่แน่นอนยังสูง”… ควรติดตามท่าทีของสหรัฐฯ หลังจากที่ได้รับรายละเอียดข้อเสนอ จากทางอิหร่าน

2. สรุปมุมมองต่อหุ้นกลุ่มซอฟแวร์ จาก JPMorgan

• แรงเทขายหุ้นกลุ่มซอฟแวร์อย่างรุนแรงและไม่เลือกหน้าในช่วงที่ผ่านมา มาจาก การตอบสนองเชิงอารมณ์ของตลาดที่แรงเกินเหตุ นักลงทุนกำลังกังวลว่า AI จะสามารถเข้ามาทำลายธุรกิจซอฟต์แวร์แบบเดิมได้ในระยะสั้นๆ (AI Disruption)
• มองว่าแรงเทขาย นั้นรุนแรงเกินจริงเพราะ

i) การตีความว่าทุกธุรกิจซอฟต์แวร์จะถูก AI ทำลายไปหมดนั้นเป็น “ตรรกะที่ผิดพลาด” (broken logic) เพราะ ถ้า AI จะสามารถทำลายซอฟต์แวร์ทั้งหมดได้จริง หุ้น AI เองก็ควรขึ้นแรงด้วย แต่ความเป็นจริงกลับไม่เป็นเช่นนั้น

ii) ธุรกิจซอฟต์แวร์หลายแห่งยังมีพื้นฐานแข็งแกร่งและสามารถปรับตัวได้ดีกว่าที่ตลาดคิดไว้ โดยหลายบริษัทมี โมเดลธุรกิจที่เข้มแข็ง, สัญญาใช้งานระยะยาว, ค่า Switching Cost สูง ที่ทำให้ลูกค้าย้ายระบบได้ยาก… ปัจจัยหล่านี้ช่วยลดความเสี่ยงจากเรื่อง AI Disruption ในระยะสั้น

iii) ในหลายกรณี AI จะช่วยเพิ่มขีดความสามารถให้ซอฟต์แวร์เดิม มากกว่าจะมาแทนที่ซอฟแวร์โดยสิ้นเชิง เช่น การใช้ AI ในงานวิเคราะห์, automation, หรือ ช่วยให้ธุรกิจทำงานได้เร็วขึ้น

• ด้วยมุมมองดังกล่าว JPMorgan จึงมองเป็นโอกาส “โอกาสซื้อ” (buy-the-dip) โดยเฉพาะในหุ้นซอฟต์แวร์คุณภาพสูงที่มีความต้านทานต่อการถูก Disrupt จาก AI เช่น Microsoft, CrowdStrike และกลุ่มที่ครอบครองข้อมูลเฉพาะของตัวเองที่คนอื่นเข้าถึงไม่ได้ (proprietary) และสามารถเอาข้อมูลนั้นไปต่อยอดในการสร้างรายได้

👉 ความเห็นของเรา:

ประเด็นเรื่อง AI Disruption กำลังสร้าง “ความไม่แน่นอนระดับสูง” และนี่คือเหตุผลที่ทำให้มุมมองของตลาดแตกออกเป็นหลายขั้ว… อย่างไรก็ดี ในช่วงที่ความเห็นยังแตกต่างกันแรงเช่นนี้ ราคาหุ้นมักผันผวนเกินพื้นฐาน และหลายบริษัทได้ปรับฐานลงมามากแล้ว จึงควรใช้จังหวะนี้ในการคัดเลือกบริษัทคุณภาพสูง ซึ่งเราจะทยอยนำเสนอในโอกาสหลังจากนี้

📌ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

📌ผลการดำเนินงานในอดีต/ ผลการเปรียบเทียบ ผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต

📌ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยแหล่งข้อมูลสาธารณะ ซึ่งพิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือซึ่งปรากฏขณะจัดทำ ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้ในแต่ละขณะเวลา บริษัทขอสงวนสิทธิ์ในการเปลี่ยนแปลงความเห็นหรือประมาณการต่าง ๆ ที่ปรากฏโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า

🌎Thanachart Global Investment
🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 9 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://www.thanachartsec.com/Content/Open%252520Account/22/th หรือ Contact center 02-779-9000

เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://microsite.thanachartsec.com/mobile-link/thanachart-think-plus-global.