เมื่อวันศุกร์ตลาดหุ้นสหรัฐถูกกดดันจากแรงขายในหุ้น Semicon รวมทั้งกลุ่มสถาบันการเงิน โดยเม็ดเงินลงทุนกลับย้ายไปยังหุ้น Defensive รวมทั้งกลุ่มพลังงาน… ขณะที่ เช้านี้ S&P 500 Future ปรับลดลงแค่ -1.1% สะท้อนว่าตลาดหุ้นยังไม่ได้กังวลมากต่อประเด็นอิหร่าน

เรื่องราวสำคัญ

1. อัปเดตสงครามสหรัฐ-อิหร่าน

• ช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สหรัฐฯ และอิสราเอล เปิดฉากปฏิบัติการทางทหารโจมตีอิหร่าน ขณะที่ อิหร่านโจมตีตอบโต้ทั้งสหรัฐ และประเทศอื่นๆ ในตะวันออกกลาง เช่น กาตาร์, UAE, คูเวต, จอร์แดน, บาห์เรน เป็นต้น
• หลังปฏิบัติการโจมตีดังกล่าว ผู้นำสูงสุดและบุคคลสำคัญของอิหร่านรวมกว่า 48 คน เสียชีวิต, อิหร่านพยายามปิดช่องแคบฮอร์มุซชั่วคราว, ราคาน้ำมันพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 8 เดือน, เพื่อบรรเทาผลกระทบ กลุ่ม OPEC+ บรรลุข้อตกลงในหลักการ ที่จะเพิ่มกำลังการผลิต 206,000 บาร์เรลต่อวัน สำหรับเดือนเม.ย.
• ขณะที่ ทรัมป์ส่งสัญญาณว่า ปฏิบัติการโจมตีอิหร่านอาจใช้เวลาอีก 4 สัปดาห์

📌 มุมมองของเรา

• สหรัฐฯ เดินเกมส์ฉับไว อาจเพราะกังวลว่า อิหร่านกำลังจะได้รับการส่งมอบอาวุธ/เทคโนโลยีที่สำคัญ
• ราคาน้ำมันพุ่งแรง เพราะอิหร่านพยายามปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญกว่า 20% ของปริมาณการใช้น้ำมันทั้งโลก โดยะประมาณ 80% ที่ขนส่งผ่านเส้นทางนี้ จะถูกส่งไปยังเอเชีย
• หากมองในภาพใหญ่แล้ว สงครามนี้มีแนวโน้ม “ไม่ยืดเยื้อ” เพราะ

i) ฝั่งอิหร่านแทบไม่เหลือศักยภาพในการยกระดับความขัดแย้งอีกต่อไป โครงสร้างบัญชาการเสียหายหนัก ผู้นำสูงสุดเสียชีวิต เครือข่ายกองกำลังตัวแทนถูกบั่นทอน และระบบป้องกันภัยทางอากาศเสื่อมประสิทธิภาพ จึงตอบโต้สหรัฐได้จำกัด หากประเทศพันธมิตรไม่ยื่นมือมาช่วยเหลือแบบเต็มตัว

ii) สหรัฐน่าจะพยายามปิดเกมส์เร็ว เนื่องจาก ทรัมป์มีเป้าหมายที่ชัดเจนในเรื่อง กำจัดเงินเฟ้อ-ดึงราคาน้ำมันหน้าปั๊มลงมาที่ 2 ดอลลาร์ต่อแกลลอน…สงครามที่ยืดเยื้อจะบั่นทอนเป้าหมายดังกล่าว โดยเฉพาะในปีที่มีการ Midterm Election ซึ่งถือเป็นช่วงเวลาสำคัญทางการเมือง

👉 หากเป็นไปตามมุมมองดังกล่าวจริง ตลาดหุ้นน่าจะเจ็บปวดแค่ในระยะสั้น แต่ก็มีโอกาสกลับมาฟื้นตัวได้อีกครั้ง, ดอลล่าร์น่าจะแข็งค่าขึ้นในระยะยาว จากอิทธิพลของสหรัฐที่เพิ่มขึ้น ในพื้นที่ตะวันออกกลาง
👉 ขณะที่ จีนอาจเร่งสะสมน้ำมันเข้าคลังสำรอง และเร่งผลักดันงบลงทุนในพลังงานสะอาด-นิวเคลียร์

2. ทำไมหุ้นสถาบันการเงินสหรัฐ ดิ่งแรง?

• ก่อนหน้านี้ Blackrock เพิ่งโดนหลอกให้ปล่อยกู้, Blue Owl เผชิญวิกฤติความเชื่อมั่น คนแห่ขายหน่วยลงทุนจนต้องสั่งปิดรับคำสั่งขายคืน
• ล่าสุด บริษัท Market Financial Solutions เพิ่งประกาศล้มละลาย… บริษัทดังกล่าว มีการกู้เงินผ่านตลาด Private Credit โดยผู้ที่ปล่อยกู้หลัก ได้แก่ Barclays, Atlas SP Partner (ของ Apollo), Jefferies
• นี่ถือเป็นสัญญาณเตือนต่อตลาด Private Credit ว่า บริษัทขนาดเล็กกำลังมีโอกาสผิดนัดชำระหนี้สูงขึ้นเรื่อยๆ

3. สัปดาห์นี้เน้นจับตา
ประเด็นอิหร่าน, ข้อมูล PMI ของประเทศหลัก, ตัวเลขเศรษฐกิจเวียดนาม, และตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐ

📌ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

📌ผลการดำเนินงานในอดีต/ ผลการเปรียบเทียบ ผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต

📌ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยแหล่งข้อมูลสาธารณะ ซึ่งพิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือซึ่งปรากฏขณะจัดทำ ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้ในแต่ละขณะเวลา บริษัทขอสงวนสิทธิ์ในการเปลี่ยนแปลงความเห็นหรือประมาณการต่าง ๆ ที่ปรากฏโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า

🌎Thanachart Global Investment
🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 9 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://www.thanachartsec.com/Content/Open%252520Account/22/th หรือ Contact center 02-779-9000

เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://microsite.thanachartsec.com/mobile-link/thanachart-think-plus-global