BDMS ให้แนวโน้มการเติบโตของรายได้ปี 2026 โต 2-4% และตั้งเป้าอัตรากำไร EBITDA ที่ 24%

• รายได้เดือนม.ค. โต 2% y-y มาจากผู้ป่วยต่างชาติโต 2% ผู้ป่วยชาวไทยทรงตัว
• สถานการณ์ตะวันออกกลาง ระยะสั้นคาดเป็นผลกระทบบางส่วน เนื่องจากรายได้จากผู้ป่วยตะวันออกกลางคิดเป็น 4% ของรายได้ทั้งหมด
• BDMS มีแผนขยายไปยังตลาดต่างประเทศและออกมาตรการกระตุ้นตลาดในประเทศ ขณะที่บริษัทยังคงเน้นการเพิ่มสัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยประกันจาก 38% เป็น 40%
• บริษัทยังเน้นในเรื่องการควบคุมต้นทุน เพิ่มประสิทธิภาพของพนักงานและระมัดระวังในการลงทุน

มองมี downside ต่อประมาณการกำไรของเรา อย่างไรก็ดีราคาหุ้นที่ปรับลดลงมองว่าได้สะท้อนความกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลางไปแล้ว คงคำแนะนำ “ซื้อ” BDSM พื้นฐาน 26 บาท