เมื่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวแข็งแกร่งนำโดยหุ้นเทคเป็นหลัก… ขณะที่ภาพข้างหน้าเรามองว่า
👉 ควร “หลีกเลี่ยง” หุ้นกลุ่มอาวุธและพลังงาน ที่ price in ประเด็นอิหร่านไปมากแล้ว
👉 พวกที่ดูน่าสนใจสำหรับการสะสมในช่วงนี้ คือ หุ้นที่มีแรงสนับสนุนเชิงโครงสร้าง (ดูรายละเอียดในข้อ 4.)

เรื่องราวสำคัญ

1. วุฒิสภาสหรัฐ มีมติ 47 ต่อ 53 เสียง ปัดตกร่างมติจำกัดอำนาจการทำสงคราม (War Powers Resolution)

• ใจความของร่างที่ถูกปัดตกไปคือ กดดันให้ทรัมป์ยุติปฏิบัติการทางทหารในอิหร่าน
• เรื่องดังกล่าวสะท้อนว่า คนในพรรค Rebulican ส่วนใหญ่ยังคงเห็นด้วยกับทรัมป์ และสงครามยังมีความเสี่ยงที่อาจจะยืดเยื้อ
• อย่างไรก็ดี หากสิ่งที่ Scott Bessent กล่าวเป็นจริงว่า “สหรัฐสามารถควบคุมน่านฟ้าเหนืออิหร่านได้แล้ว และจะสามารถทำลายระบบขีปนาวุธของอิหร่านได้ภายในไม่กี่วัน” หากเป็นเช่นนั้นจริง ก็จะช่วยลดทอนศักยภาพในการปิดช่องแคบ ของฝ่ายอิหร่านลงได้บ้าง

2. กิจกรรมภาคบริการของสหรัฐฯ ขยายตัวแกร่ง

• ISM Services PMI เพิ่มขึ้นเป็น 56.1 จาก 53.8 ในรอบก่อน และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ ส.ค. 2022
• แรงขับเคลื่อนหลักมาจาก กิจกรรมธุรกิจและคำสั่งซื้อใหม่ที่เร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจน ขณะที่การจ้างงานก็ขยายตัวแรงที่สุดในรอบ 1 ปี สะท้อนว่าอุปสงค์ในภาคบริการยังแข็งแกร่ง
• ภาพเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งดังกล่าว เอื้อต่อการลงทุนในหุ้นวัฏจักร โดยเราแนะนำให้พิจารณาหุ้นกลุ่มการเงิน อย่าง XLF ETF

3. สรุป Rating Dog PMI จีน

• ภาคการผลิตแกร่ง PMI เพิ่มขึ้นเป็น 52.1 จาก 50.3 สูงสุดตั้งแต่ปลายปี 2020 โดย การผลิตและคำสั่งซื้อใหม่เร่งตัวแรงที่สุดในรอบหลายปี ขณะที่อุปสงค์จากต่างประเทศเพิ่มขึ้นมากที่สุดตั้งแต่ปี 2020 สะท้อนว่าคำสั่งซื้อจากต่างประเทศเริ่มกลับมา อีกทั้งงานค้างเพิ่มขึ้น การจ้างงานเริ่มขยับขึ้น และกิจกรรมการซื้อวัตถุดิบเร่งตัวเร็วสุดตั้งแต่ปลายปี 2024
• ภาคบริการยิ่งร้อนแรงกว่า โดย PMI พุ่งขึ้นเป็น 56.7 จาก 52.3 สูงสุดตั้งแต่ พ.ค. 2023 คำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้นเร็วสุดในรอบเกือบ 2 ปี จากการทำโปรโมชั่นและความต้องการของลูกค้าที่สูงขึ้น ขณะที่ นักท่องเที่ยวต่างชาติกลับมา ทำให้อุปสงค์จากต่างประเทศเพิ่มขึ้นมากสุดในรอบ 1 ปี อย่างไรก็ตาม ผู้ให้บริการบางส่วนยังลดจำนวนพนักงานอยู่ ขณะที่ ความเชื่อมั่นธุรกิจยังอยู่ในระดับสูงจากมุมมองว่าเศรษฐกิจจะดีขึ้นในระยะต่อไป

👉 เรามองว่า หากเดือนถัดๆไป ตัวเลขเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งเช่นนี้ ก็จะช่วยดึงดูดให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนกลับมาอีกครั้ง

👉 ขณะที่ หลังเสร็จสิ้นงานประชุม NPC วันนี้ ทางการจีนน่าจะมีการเปิดเผยตัวเลขเป้าหมายเศรษฐกิจที่สำคัญออกมา

4. เมื่อมองข้ามความผันผวนในระยะสั้น เราพบโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ

บริษัทที่ 1: MSFT US (Microsoft)

• Microsoft เป็นเจ้าของแพลตฟอร์ม Cloud ขนาดใหญ่ Azure ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่องค์กรทั่วโลกใช้
  👉 บริษัทเปรียบเสมือนเป็น “เจ้าของที่ดินในยุค AI” เพราะไม่ว่าบริษัทใดจะพัฒนา AI สุดท้ายก็ต้องใช้ compute, storage และ network บน Cloud ทำให้ทุกครั้งที่ AI ถูกใช้งาน Azure ก็จะสามารถสร้างรายได้แบบต่อเนื่องระยะยาว
• AI กำลังกลายเป็น โครงสร้างพื้นฐานของเศรษฐกิจและความมั่นคง
  ในสงครามยุคใหม่ เช่นความขัดแย้งในตะวันออกกลาง AI ถูกนำมาใช้มากขึ้นในด้านวิเคราะห์ข่าวกรอง ประมวลผลภาพดาวเทียม วิเคราะห์ข้อมูลสนามรบ ระบบตัดสินใจอัตโนมัติ
  👉 ระบบเหล่านี้ต้องใช้ compute และ data infrastructure ขนาดมหาศาล ซึ่งส่วนใหญ่รันอยู่บน Cloud ทำให้แพลตฟอร์มอย่าง Azure ได้รับประโยชน์จากเทรนด์ดังกล่าว
• ได้ประโยชน์จากความขัดแย้งระหว่างรัฐบาลสหรัฐฯกับ Anthropic ซึ่งอาจเปิดทางให้ OpenAI ที่ Microsoft เข้าไปลงทุน มีโอกาสได้รับงานจากภาครัฐมากขึ้น

บริษัทที่ 2: CEG US (Constellation Energy)

• CEG เป็นบริษัทผลิตไฟฟ้ารายใหญ่ของสหรัฐฯ ที่ถือครองโรงไฟฟ้านิวเคลียร์มากที่สุดในสหรัฐ จุดเด่นของพลังงานนิวเคลียร์คือสามารถผลิตไฟฟ้าได้ต่อเนื่องตลอด 24 ชั่วโมง โดยไม่ขึ้นอยู่กับลม แดด หรือสภาพอากาศ
  👉 จึงเหมาะอย่างยิ่งกับ AI Data Center ที่ต้องใช้พลังงานจำนวนมากและต้องการเสถียรภาพของไฟฟ้าตลอดเวลา
• ปัจจุบันบริษัทกำลังทำสัญญาขายไฟฟ้าโดยตรงให้บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (Hyperscaler) เช่น Microsoft เพื่อใช้กับ AI Data Center ซึ่งต้องการไฟฟ้าปริมาณมหาศาล

บริษัทที่ 3: VST US (Vistra)

• VST เป็นบริษัทผลิตไฟฟ้าขนาดใหญ่ที่มีทั้ง โรงไฟฟ้านิวเคลียร์ โรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ
• โรงไฟฟ้าก๊าซของบริษัทจำนวนมากเป็นแบบ Gas Peaker ซึ่งสามารถเปิดผลิตไฟฟ้าได้ทันทีเมื่อความต้องการใช้ไฟฟ้าพุ่งสูง
  👉 Gas Peaker ถือว่ามีบทบาทสำคัญในการรักษาเสถียรภาพของระบบไฟฟ้า (Grid) และยิ่งจำเป็นมากขึ้นในยุค AI Boom ที่ความต้องการพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

บริษัทที่ 4: PWR US (Quanta Services)

• PWR เป็นบริษัทที่สร้างโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า เช่น สายส่งไฟฟ้าแรงสูง สถานีไฟฟ้า ระบบเชื่อมต่อ Data Center กับ Grid
  👉 พูดง่าย ๆ คือ ถ้าจะมีการสร้าง Data Center ใหม่ ก็ต้องมีคนมาสร้าง สายไฟและระบบส่งไฟฟ้า เพื่อเชื่อมเข้ากับโครงข่ายไฟฟ้า
• น่าสนใจเพราะการขยายตัวของ AI ทำให้เกิดการสร้าง Data Center ใหม่จำนวนมาก ขณะที่โครงข่ายไฟฟ้าในปัจจุบันยังไม่พร้อมรองรับ จึงจำเป็นต้องมีการลงทุนขยาย Grid ครั้งใหญ่ ขณะที่ โครงการสร้างโครงข่ายไฟฟ้าก็มักเป็นโครงการขนาดใหญ่ที่ใช้เวลานานราว 5-10 ปี
  👉 ส่งผลให้บริษัทอย่าง PWR มี Backlog งานระยะยาวจำนวนมาก ช่วยรองรับการเติบโตในอนาคต

บริษัทที่ 5: HUBB (Hubbell)

• HUBB เป็นบริษัทผลิตอุปกรณ์ไฟฟ้าที่ใช้ในโครงข่ายไฟฟ้า เช่น อุปกรณ์เชื่อมต่อสายไฟ ฮาร์ดแวร์สำหรับสายส่งไฟฟ้า อุปกรณ์สำหรับระบบจำหน่ายไฟฟ้า
  👉 อุปกรณ์เหล่านี้ถือเป็นชิ้นส่วนสำคัญของโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า เมื่อมีการสร้าง Data Center และขยาย Grid มากขึ้น บริษัทสาธารณูปโภคก็ต้องซื้ออุปกรณ์พวกนี้

บริษัทที่ 6: NVT (nVent Electric)

• NVT เป็นบริษัทผลิตอุปกรณ์ที่ช่วยปกป้องและจัดการความร้อนของระบบไฟฟ้า เช่น ตู้ควบคุมไฟฟ้า ระบบระบายความร้อน ระบบป้องกันอุปกรณ์ไฟฟ้า
  👉 ได้ประโยชน์โดยตรงจากการขยายตัวของ Data Center ทั่วโลก เนื่องจาก Data Center สมัยใหม่ โดยเฉพาะที่ใช้ AI มีปัญหาใหญ่คือ ความร้อนสูงมาก จึงต้องใช้ระบบจัดการความร้อนและป้องกันอุปกรณ์ไฟฟ้าที่มีประสิทธิภาพ

📌ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

📌ผลการดำเนินงานในอดีต/ ผลการเปรียบเทียบ ผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต

📌ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยแหล่งข้อมูลสาธารณะ ซึ่งพิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือซึ่งปรากฏขณะจัดทำ ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้ในแต่ละขณะเวลา บริษัทขอสงวนสิทธิ์ในการเปลี่ยนแปลงความเห็นหรือประมาณการต่าง ๆ ที่ปรากฏโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า

🌎Thanachart Global Investment

🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 9 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://www.thanachartsec.com/Content/Open%252520Account/22/th หรือ Contact center 02-779-9000

เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://microsite.thanachartsec.com/mobile-link/thanachart-think-plus-global

👉 โหลดเลย https://onelink.to/p6g8w2