Xiaomi (1810 HK) รายงานกำไรไตรมาสสิ้นสุด 31 ธ.ค. 2025 อยู่ที่ 6.3 พันล้านหยวน ลดลงครั้งแรกนับตั้งแต่ 4Q22 จากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น แต่ยังสูงกว่าตลาดคาด ขณะที่รายได้อยู่ที่ 116.9 พันล้านหยวน สูงกว่าคาดเล็กน้อย

• กำไรทั้งปี 2025 อยู่ที่ 39.2 พันล้านหยวน +43.8% และรายได้โต 25%
• รายได้ธุรกิจรถยนต์ไฟฟ้า และ AI ในปี 2025 อยู่ที่ 106.1 พันล้านหยวน และเริ่มมีกำไรจากการดำเนินงานรายปีครั้งแรกที่ 900 ล้านหยวน
• ธุรกิจรถยนต์ไฟฟ้าสามารถทำยอดส่งมอบได้เกินเป้าที่ 350,000 คันในปีที่ผ่านมา โดยการเปิดตัวรถยนต์ไฟฟ้า Xiaomi SU7 ผลตอบรับดี ยอดส่งมอบอยู่ที่ 258,000 คัน
• ยอดจัดส่ง smartphone ทั่วโลกอยู่ที่ 165.2 ล้านเครื่อง ต่ำกว่าเป้าที่ 180 ล้านเครื่อง ขณะที่ตลาด smartphone จีนเผชิญแรงกดดันเนื่องจากต้นทุนชิปหน่วยความจำเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ตลาดหดตัว 4% ตั้งแต่ต้นปี

📊 guidance

• บริษัทเตรียมลงทุนใน AI อย่างน้อย 60,000 ล้านหยวนภายใน 3 ปีข้างหน้า

📌ด้าน Bloomberg consensus แนะนำ “ซื้อ” 1810 HK พื้นฐานเฉลี่ย 43.38 HKD

#ThanachartGlobalInvest