ttb wealth P.M. Strategy: 20 สิงหาคม 2569 – SET ฟื้นตัวในกรอบ 1,606-1,630 จุด หลัง Bond yield ร่วง…“ซื้อ” AOT
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มวงเงินเร่งซื้อคืนพันธบัตร เป็น “บวก” ต่อตลาดหุ้นระยะสั้น: สหรัฐฯ เตรียมใช้มาตรการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวรวมอย่างน้อย $4 พันล้าน จากเดิมราว $2 พันล้าน เริ่ม 9 ก.ย. – 4 พ.ย. นี้ ส่งผลให้ bond yield ปรับตัวลดลง หนุนการฟื้นตัวของตลาดหุ้นระยะสั้น อย่างไรก็ดี การลด bond yield ด้วยวิธีนี้อาจไม่ยั่งยืน ขณะที่ความกังวลเรื่องหนี้ยังอยู่ในระดับสูง และการขาดดุลของรัฐบาลสหรัฐฯยังเป็นปัญหาอยู่…ส่วนภาพ SET เรายังมองบวกเหมือนเดิม และรอซื้อหุ้นเพิ่มหาก SET ยืนเหนือ 1,630 จุด ชอบ หุ้นกลุ่ม Earning revision ที่กำไรเติบโตมั่นคง อย่าง ADVANC ADVICE AMATA AOT CRC ERW GLOBAL GULF GUNKUL KKP STECON THANI
- “ซื้อ” AOT…คาดกำไร 4QFY26F โตดี จากการรับรู้การปรับขึ้น PSC เต็มไตรมาส: เราแนะนํา “ซื้อ” AOT ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 65 บาท จาก 1) มี upside หลังกำไร 3QFY26 ดีกว่าคาด และคาดว่ากำไรจะแข็งแกร่งต่อเนื่องใน 4QFY26F จากการรับรู้ผลบวกการปรับขึ้นค่า PSC เต็มไตรมาส, การควบคุมต้นทุนที่ดี และการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวหลังสงคราม 2) King Power เริ่มทยอยจ่ายหนี้ และมีสถานะการเงินที่ดีขึ้น ดังนั้น ลูกหนี้การค้าหมุนเวียนน่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญใน 4QFY26F 3) มองมาตรการป้องกันการยกเลิกเที่ยวบินช่วยจำกัด downside risk ต่อจำนวนเที่ยวบิน และมี upside เพิ่มหากความต้องการท่องเที่ยวฟื้นตัวดีขึ้น 4) เป็นหุ้น Top pick ในกลุ่มท่องเที่ยว โดยคาด EBITDA margin ทำ record high ที่ 62-63%ในปี FY2027-28F
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
AOT “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นต่อหลัง Breakout ทำ Higher-High ในกรอบ Uptrend พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกชี้ขึ้นและค่าเฉลี่ยเรียงตัวยืนยันแนวโน้มขึ้น มีโอกาสยกฐานขึ้นตามกรอบ แนวต้านแรก 67.25 ถัดไปที่ 70.00 (Stoploss 65.50)
BGRIM “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นจากแนวรับ Uptrend Line กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นรอบใหม่ในโซนต่ำและ MACD เป็นบวกชี้ตัด Signal ขึ้น แนวต้านแรก 19.50 ถัดไปที่ 20.30 (Stoploss 18.50)