ttb wealth P.M. Strategy: 25 สิงหาคม 2569 – SET แกว่งแคบ ภาพรวมอยู่ในโหมด wait & see…“ซื้อ” SAWAD
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- DELTA ถ่วง SET แกว่งย่ำฐาน ขณะที่ภาพรวมนักลงทุนอยู่ในโหมด wait & see: หุ้นกลุ่มชิปมีแรงขายก่อน Nvidia ประกาศงบในคืนพรุ่งนี้ ส่วนปัจจัยแวดล้อมเรามองว่ามีความไม่แน่นอนมากขึ้น ทั้งสงครามการค้า และหนี้สหรัฐฯที่สูงขึ้นเป็นความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจระยะยาว โดยล่าสุด Scott Bessent ระบุว่าการซื้อคืนพันธบัตรอาจมีขนาดกว่า $4 พันล้าน และเปิดช่องนำเงินเกือบ $1 ล้านล้านใน TGA มาใช้เป็นทุนในการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาล เพื่อช่วยลด bond yield นอกจากนี้ตลาดยังจับตาดูท่าทีของ Fed ในการประชุม Jackson Hole ปลายสัปดาห์นี้…กลยุทธ์ เน้น “Selective” 1) หุ้นกลุ่ม Earning revision ที่กำไรเติบโตมั่นคง อย่าง ADVANC ADVICE AMATA AOT CRC GLOBAL GULF GUNKUL KKP STECON THANI CENTEL เพิ่มSAWAD 2) กลุ่ม Refinery Play อย่าง BCP SPRC
- “ซื้อ” SAWAD…เข้าสู่รอบการฟื้นตัวและสินเชื่อล็อกโฟนจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนใหม่: เราแนะนํา “ซื้อ” SAWAD ด้วยเป้าหมายพื้นฐานใหม่ 34 บาท (Upgrade วันนี้) จาก 1) เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวหลังกำไร 2Q26 ออกมาดีกว่าคาด จากค่าใช้จ่ายการดำเนินงานลดลง, NIM ดีขึ้น ทำให้เราคาดว่ากำไรจะกลับมาเติบโตเฉลี่ย 11% ต่อปีในปี 2026-28F หลังทรงตัวมา 3 ปี 2) การเปิดสาขาใหม่ลดลง หลังมีสาขาครอบคลุมทั่วประเทศและปรับรูปแบบให้พนักงานออกไปบริการลูกค้านอกสาขาได้ และการใช้เทคโนโลยีช่วยให้อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ดีขึ้น 3) การรุกสินเชื่อล็อกโฟนเติบโตดี และให้อัตราผลตอบแทนสูง 25-30% ขณะที่ NPL ต่ำกว่า 1% จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนระยะยาว คาดสร้างกำไร 4/6/7% ของกำไรทั้งหมดในปี 26-28F 4) คุณภาพสินทรัพย์ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และฟื้นตัวชัดเจน หลังลดความเสี่ยงของพอร์ต คาด credit cost กลับสู่ปกติปีนี้
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
ITC “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นทำ High-Low ได้ต่อเนื่อง พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกยกฐานชี้ขึ้นและเส้นค่าเฉลี่ยเรียงตัวยืนยันแนวโน้มขึ้น มีโอกาสยกฐานขึ้นต่อตามกรอบ Uptrend แนวต้านแรก 18.20 ถัดไปที่ 18.80 (Stoploss 17.30)
GPSC “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นจากแนวรับ Uptrend Line กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นรอบใหม่และค่าเฉลี่ยเรียงตัวยืนยันแนวโน้ม มีโอกาสขึ้นตามกรอบ แนวต้านแรก 53.50 ถัดไปที่ 55.75 (Stoploss 49.50)