ttb wealth P.M. Strategy: 4 กันยายน 2569 – SET ฟื้นตัวตามหุ้นโลก คืนนี้ติดตามตัวเลข Non-Farm payrolls…“ซื้อ” AMATA
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- มุมมองของ C.Waller ช่วยลดความกังวลระยะสั้น ขณะที่คืนนี้ติดตาม Non-Farm Payrolls: การให้ความเห็นสนับสนุนการคงดอกเบี้ยของคุณ Christopher Waller ช่วยลดความกังวลของตลาดลง ส่งผลให้ FedWatch tool ลดน้ำหนักที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. นี้ลงเหลือ 50% (เดิม 62%) กดดัน Bond yield อ่อนตัว และหนุนตลาดหุ้นฟื้นตัวระยะสั้น อย่างไรก็ดี แนะนำรอดูตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรคืนนี้ หากออกมาสูงกว่าคาด มีโอกาสที่ตลาดจะกลับมากังวลการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง…กลยุทธ์มอง SET แกว่งในโหมด “พักฐาน” ต่อไป และสัปดาห์หน้าอาจมีแรงกดดันจากหุ้นธนาคารทยอย XD หลายตัว เน้น “Selective” 1) กลุ่มพลังงานที่มีปันผลสูง ชอบ BCP SPRC TOP PTT และ 2) กลุ่มกำไรดี มีปันผลรองรับ ชอบ ADVANC KKP KTB RATCH เพิ่มPR9 (laggard play)และ3)หุ้น Data Center ชอบAMATA WHA GULF GUNKUL
- “ซื้อ” AMATA…ความต้องการที่ดินยังแข็งแกร่ง และมี backlog ที่อัตรากำไรสูงอยู่มาก: เราแนะนํา “ซื้อ” AMATA ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 37 บาท จาก 1) AMATA คาด presales จะแข็งแกร่งมากขึ้นใน 2H26F จากความต้องการที่ดินยังคงแข็งแกร่งจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ และ supply chain 2) บริษัทมี backlog ที่ดินจำนวนมากมูลค่ากว่า 1.8 หมื่นลบ. ซึ่ง 40-50% ของ backlog เป็นที่ดินชลบุรี 1 ที่มีอัตรากำไรสูงราว 60-70% โดยเริ่มดำเนินงานโอนที่ดิน lot แรกแล้วใน 2Q26 ซึ่งสูงกว่าที่คาด และคาดว่าจะทยอยโอนที่ดินเพิ่มขึ้น หนุนอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวเพิ่มขึ้น 3) มี upside จากนิคมในลาว ที่บริษัทได้รับมอบที่ดินเฟสแรกแล้ว 4,000 ไร่ คาดลูกค้าเริ่มเข้ามาในโครงการใน 4Q26F 4) แม้ราคาหุ้นปรับขึ้นมามากตั้งแต่ต้นปี แต่เรามองว่ามูลค่ายัง “น่าสนใจ” P/BV เพียง 1.1 เท่า สะท้อนยอดขายที่ดินเพียง 1,000 ไร่ต่อปี พร้อมมีปันผล 5% ต่อปี
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
CPALL “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนและ EMA200วันได้ ด้วยแท่งเทียน Three White Soldiers พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นได้รอบใหม่ในโซนต่ำสนับสนุน แนวต้านแรก 47.25 และถัดไปที่ 48.75 (Stoploss 45.00)
PTG “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นทำ Higher-Low กลับมายืนเหนือ EMA200วันได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกยกฐานชี้ขึ้นและค่าเฉลี่ยเริ่มเกิด Golden Cross รอบใหม่ มีโอกาสยกฐานขึ้นต่อ แนวต้านแรก 8.10 ถัดไปที่ 8.45 (Stoploss 7.50)