| แนวรับ : | 1,656 / 1,650 | แนวต้าน : | 1,666 / 1,674 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET แกว่งย่ำฐาน ภาพรวมยังไม่มีปัจจัยหนุนใหม่ เน้น “กระชับ” พอร์ต : SET แกว่งย่ำฐาน หลังหลุดแนวรับ 1,666 จุด ทำให้ภาพการลงทุนในช่วง 2Q22 เจอ “ลมต้าน” มากขึ้น โดยตลาดชะลอดูผลการประชุม Fed ในสัปดาห์หน้า (3-4 พ.ค. นี้) ขณะที่ สศอ. มีการปรับลดคาดการณ์ GDP ไทยปีนี้ลงจาก 4% เป็น 3.5% เพื่อสะท้อนผลกระทบจากสงครามรัสเซีย-ยูเครน ที่ทำให้ต้นทุนต่างๆเพิ่มขึ้น แต่ภาพรวมเศรษฐกิจไทยยังคงอยู่ในทิศทางฟื้นตัว ล่าสุดดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (MPI) 1Q22 ขยายตัว +1.41% y-y จากการเปิดประเทศ…มอง SET แกว่งในกรอบ 1,654 – 1,680 จุด เน้น “Selective” หุ้นที่คาดว่างบ 1Q22 จะออกมาดี แต่ยังไม่สะท้อนในราคาหุ้นมากนัก อย่าง BANPU CKP COM7 และ CBG
“ซื้อ” BANPU…คาดกำไร 1Q22 จะออกมาดี ขณะที่ราคายัง laggard : แนะนำ “ซื้อ” BANPU ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 17 บาท จาก 1) กำไรพิเศษจากการขายโรงงาน Solar Farm ในสิงคโปร์ กว่า 4 พันล้านบาท จะรับรู้ใน 1Q22 ทำให้คาดว่ากำไรใน 1Q22 จากทั้งการดำเนินงานปกติ และการขายสินทรัพย์จะสูงมาก 2) ความกังวลต่อ Derivative loss ควรลดลง เนื่องจากปัจจุบันมีการทำ Hedging ราคาถ่านหินล่วงหน้า น้อยมากอยู่ที่ประมาณ 7 แสนตัน ขณะที่การทำ Hedging ราคา Gas แม้จะทำไปแล้ว 65% ของ Volume ที่ขายในปีนี้ไปแล้ว ที่ราคาสูงกว่าปีก่อน (จะไม่มี Upside กรณีที่ราคาก๊าซสูงขึ้น) แต่อีก 35% ยังได้ผลบวกจากการที่ราคาก๊าซใน US ปรับสูงขึ้นอยู่ดี 3) Upside risk จากการเลิกใช้ถ่านหินของออสเตรเลียในอนาคต ทำให้ BANPU สามารถขายถ่านหินเฉลี่ยในราคาที่สูงได้ 4) ราคา laggard เมื่อเทียบกับกลุ่มพลังงานต้นน้ำที่ปรับขึ้นสะท้อนพลังงานที่สูงขึ้น มองมูลค่า “ไม่แพง” PE22 อยู่ที่ 4.55 เท่า
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
BANPU “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวทะลุแนวกด Downtrend Line ในกรอบ Uptrend พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่ MACD เป็นบวกยกฐานขึ้นและเกิดสัญญาณ Golden Cross รอบใหม่สนับสนุน แนวต้านแรกที่ 11.90 ถัดไปที่ 12.20/ 12.80 (Stoploss 11.40) “เก็งกำไร” BANP16C2207A มี Sens. 0.85, Gearing 6.3x และ Decay 3 วัน/tick
CBG “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทำ Breakout ต้านหลัก ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อรอบใหม่จาก Stochastic และ MACD พลิกเป็นบวกสนับสนุน แนวต้านแรกที่ 112 ถัดไปที่ 115 (Stoploss 106.50) “เก็งกำไร” CBG16C2207A มี Sens. 1.06, Gearing 6.2x และ Decay 2 วัน/tick