Thanachart P.M. Strategy: 4 ตุลาคม 2566 – SET เกิด Technical rebound หลังปรับลงมาลึก…“Selective” กลุ่มธนาคาร
| แนวรับ : | 1,442 / 1,430 | แนวต้าน : | 1,462 / 1,474 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
Bond yield กดตลาดหุ้นทั่วโลกต่อเนื่อง ขณะที่ SET เริ่มเห็นจังหวะ Rebound: SET ถูกกดดันปรับลดลงมาลึก จากแรงกดดันต่างประเทศ ทั้งความกังวลเศรษฐกิจโลกชะลอตัวและ bond yield สหรัฐฯ ที่ดีดตัวทำสถิติใหม่ ระดับ 4.84% แม้รายงาน Siam Senses วันนี้ จะมีการปรับลด GDP ปีนี้ลงเหลือ 2.9% (เดิม 3.6%) สะท้อนปัจจัยข้างต้น แต่คาดว่า SET จะกลับมาฟื้นตัวได้ในปีหน้า จาก 1) นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐฯ 2) การฟื้นตัวของกำไรบริษัทจดทะเบียน หลังรับรู้ต้นทุนที่ลดลงได้เต็มที่ 3) ดอกเบี้ย Peak และ bond yield ลดลง 4) การเพิ่มขึ้นของภาคท่องเที่ยว จะช่วยหนุน SET ฟื้นตัวได้ดีจากฐานต่ำในปีนี้ มองเป้าหมาย SET สิ้นปีหน้าที่ 1,700 จุด…แนะนำ “Selective” กลุ่มท่องเที่ยว-ค้าปลีก-นิคม-การเงิน อย่าง AMATA AOTCENTEL COM7 CPALL SAWAD SCB SISB WHA KCE
กลุ่มธนาคาร…ได้ผลบวก Bond yield เร่งตัว และภาวะดอกเบี้ยทรงตัวสูงนาน: ตัวเลขตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่ออกมาดีกว่าคาด ท่ามกลางภาวะดอกเบี้ยระดับสูง ทำให้ตลาดเพิ่มโอกาสมากขึ้นว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% อีก 1 ครั้งในปีนี้ หนุน Bond yield 10 ปี สหรัฐฯ เร่งตัว ทำสถิติใหม่ในรอบ 16 ปี ที่ 4.84% กดดัน Sentiment ตลาดหุ้นโลก ซึ่งเรามองว่ากลุ่มธนาคาร อย่าง BBL KTB TTB เป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ย Stay high for longer และราคาหุ้นแข็งแกร่งในช่วง SET ผันผวน ขณะที่ 1) Valuation “ไม่แพง” PE23 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีก่อนเกิดโควิด และกำไรฟื้นตัวได้ดี 2) NIM เร่งตัว โดยเฉพาะ BBL ที่มีสัดส่วนการปล่อยสินเชื่อในต่างประเทศมากกว่าธนาคารอื่น ทำให้ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้นมากที่สุด 3) มีเบาะรองรับจากอัตราปันผลต่อปีที่อยู่ในระดับสูง BBL (4.5% ปีหน้า) KTB (4.8% ปีหน้า) และ TTB (6.8% ปีหน้า)
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
SUSCO “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นต่อหลังพักตัวไม่หลุดแนว EMA200วัน ด้วยปริมาณการซื้อขายกลับมาสูงขึ้นกว่าช่วงพักตัว ขณะที่ Stochastic เกิดสัญญาณซื้อรอบใหม่ในโซนต่ำและทำ Golden Cross แนวต้านแรกที่ 4.10 ถัดไปที่ 4.18 / 4.34 (Stoploss 3.86)
RBF “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้ ด้วยปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่ในโซนต่ำและ MACD กลับมาชี้ขึ้นสนับสนุน มีแนวต้านแรกที่ 11.50 ถัดไปที่ 11.90 / 12.10 (Stoploss 10.80)