Thanachart P.M. Strategy: 11 ตุลาคม 2566 – Bond yield อ่อนตัว หนุน SET ฟื้นตัวดีตามตลาดหุ้นโลก … “ซื้อ” กลุ่ม Finance
| แนวรับ : | 1,448 / 1,440 | แนวต้าน : | 1,460 / 1,470 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET ฟื้นตัวดี ตามตลาดหุ้นต่างประเทศ แรงกดดันจาก bond yield ลดลง: บรรยากาศการลงทุนเริ่มผ่อนคลายมากขึ้นจาก 1) คาด Fed คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมรอบถัดไป และมีความจำเป็นน้อยลงในการปรับขึ้นดอกเบี้ย ส่งผลให้ bond yield ปรับตัวลดลง 2) ตลาดรับรู้สถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางแล้ว ขณะที่การสู้รบไม่ได้ขยายวงกว้างหรือรุนแรงมากขึ้น ส่งผลกระทบจำกัด 3) ความคาดหวังเชิงบวกจากจีนเตรียมกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่กว่า 1 ล้านล้านหยวน หนุน SET รีบาวด์ตามตลาดหุ้นโลก ขณะที่เริ่มมีแรงซื้อเก็งกำไรงบ 3Q23 ที่เตรียมทยอยประกาศปลายเดือนนี้แล้ว แนะนำ “Selective” 1) กลุ่มที่คาดว่ากำไร 3Q23 จะออกมาดี อย่าง BBL TTB BH MC 2) กลุ่ม Sensitive rate play อย่าง SAWAD MTC TIDLOR LH BPP
กลุ่ม Micro Finance…ได้ Sentiment “บวก” หลัง Bond yield ปรับตัวลดลง: การแสดงความเห็นของคณะกรรมการ Fed หลายรายที่สนับสนุนให้ Fed คงอัตราดอกเบี้ย ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีความเสี่ยงมากขึ้นหาก Fed ขึ้นดอกเบี้ยต่อ ส่งผลให้ Bond yield 10 ปีสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเหลือ 4.64% มองเป็นแรงกดดันที่ลดลงต่อกลุ่ม Micro Finance รวมถึงคาดว่าดอกเบี้ยไทยถึงจุด Peak แล้ว เราจึงแนะนำ “ซื้อ” 1) SAWAD (TP 68) คาดกำไรเริ่มเห็นการฟื้นตัวตั้งแต่ 3Q23 เป็นต้นไป จากการขยายสินเชื่อเชิงรุก และการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก “เงินสดทันใจ” คาดกำไรเติบโตมากสุดในกลุ่มฯ ที่ 26% ปีนี้ 2) TIDLOR (TP 32) การจัดเก็บหนี้ดีขึ้น และสินเชื่อเติบโตดี คาดทั้งปีกำไรโต 12.5% 3) MTC (TP 49) คาดเห็นกำไรฟื้นตัวใน 3Q23 โดยสินเชื่อเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่อง และ NPLs กำลังจะแตะจุดสูงสุดในปีนี้ ก่อนปรับตัวลดลงใน 1Q24F
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
KTC “ซื้อ” ราคาหุ้นฟื้นตัวขึ้นยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้ ด้วยปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่ Stochastic เกิดสัญญาณซื้อรอบใหม่ในโซนต่ำและ MACD กลับมาชี้ตัด Signal ขึ้น มีแนวต้านแรก Downtrend Line 47.00 และถัดไปที่ 48.25 (Stoploss 44.75)
MTC “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นจากแนวรับ Uptrend Line ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสัปดาห์ได้อีกครั้ง ด้วยปริมาณการซื้อขายสูงขึ้น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่ในโซนต่ำ มีแนวต้านแรกที่ 37.25 ถัดไปที่ EMA200วัน 38.50 (Stoploss 35.00)