Thanachart P.M. Strategy: 19 ตุลาคม 2566 – Bond yield เร่งตัว กดดันตลาดหุ้นทั่วโลกอ่อนแอ… “ซื้อ” WHA
| แนวรับ : | 1,420 / 1,416 | แนวต้าน : | 1,434 / 1,445 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET อ่อนตัวตาม Sentiment ตลาดหุ้นต่างประเทศ หลัง Bond yield เร่งตัว: Bond yield 10 ปี สหรัฐฯ ดีดตัวทำสถิติใหม่ที่ระดับ 4.96% กดดันสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ประกอบกับสถานการณ์สู้รบในตะวันออกกลางที่ยังไม่แน่นอน ทำให้ Sentiment การลงทุนในช่วงนี้ยังไม่น่าสนใจนัก โดย SET อ่อนตัวตามตลาดหุ้นต่างประเทศ ขณะเดียวกันนักลงทุนติดตามงบ 3Q23 ของกลุ่มธนาคารที่จะประกาศในวันพรุ่งนี้ หากออกมาดีกว่าคาด น่าจะเป็นแรงส่งให้ SET ฟื้นตัวได้บ้าง ซึ่งเราคาดว่าจะเติบโตดี y-y จาก NIM ที่เพิ่มขึ้น… สำหรับกลยุทธ์แนะนำ “Selective” กลุ่ม Earning-Defensive Play อย่าง BA MC BEM TTB (ปันผลสูง) BBL BH SISB RBF และ CPN
“ซื้อ” WHA…ความต้องการที่ดินแข็งแกร่ง พร้อมแรงหนุนจากสินทรัพย์ในเวียดนาม: เราแนะนำ “ซื้อ” WHA ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 6.1 บาท จาก 1) คาดยอด Presale 3Q23 อยู่ที่ 1,440 ไร่ เติบโตถึง 44% y-y จากการขายที่ดิน Big lot ในเวียดนาม ขณะที่ความต้องการที่ดินในไทยยังแข็งแกร่ง โดยยอด Presale ที่ดิน 9M23 คิดเป็น 90% ของเป้าหมายทั้งปี 2) ที่ดินนิคมฯ ในเวียดนาม 2 แห่งจะเป็นปัจจัยผลักดันการเติบโตในอนาคต ซึ่งตั้งอยู่ในทำเลที่ดี มีแรงงานเยอะ การแข่งขันต่ำ และโครงสร้างพื้นฐานพร้อม 3) ธุรกิจนิคมฯ ที่เติบโตดีจะเป็นผลดีต่อธุรกิจคลังสินค้าให้เช่าด้วย แม้กำไรบางส่วนจะถูกหักล้างจากกำไรโรงไฟฟ้า SPP ที่ลดลงก็ตาม แต่คาดว่ากำไรจะเติบโตได้ดี 27% ในปีหน้า 4) ราคาหุ้นแข็งแกร่งกว่าตลาด ในภาวะที่ SET ผันผวน ประกอบกับธุรกิจนิคมที่อยู่ในรอบขาขึ้น ทำให้เรามองมี Upside risk ต่อกำไร และมีโอกาสที่ตลาดจะปรับกำไรขึ้น
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
TTB “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นจากแนวรับ Uptrend Line ทะลุ Downtrend Line ขึ้นได้ ขณะที่ MACD เป็นบวกชี้ตัด Signal ขึ้นและ Stochastic ยกฐานชี้ขึ้นสนับสนุน มีโอกาสขึ้นต่อตามกรอบ มีแนวต้านแรกที่ 1.76 ถัดไปที่ 1.80 บาท (Stoploss 1.69)
ADVANC “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นจากแนวเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน ด้วยปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่ในโซนต่ำสนับสนุนการกลับตัว มีแนวต้านแรกที่ 228 ถัดไปที่ 231 บาท (Stoploss 221)