Thanachart P.M. Strategy: 26 ตุลาคม 2566 – Bond yield เร่งตัว กดดัน SET อ่อนแอต่อเนื่อง… “ซื้อ” กลุ่มธนาคาร
| แนวรับ : | 1,380 / 1,370 | แนวต้าน : | 1,400 / 1,408 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
นักลงทุนเข้าสู่โหมด Risk-Off อีกครั้ง ติดตามรายงาน GDP 3Q23 สหรัฐฯ คืนนี้: ตลาดหุ้นทั่วโลกผันผวนตามการเคลื่อนไหวของ Bond yield ซึ่งตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ออกมาดีกว่าคาด ทำให้ตลาดมองว่า Fed มีโอกาสที่ใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อ โดยตลาดติดตามตัวเลข GDP 3Q23 ของสหรัฐฯ คืนนี้ คาดขยายตัว 4-4.3% ซึ่งหากออกมาต่ำกว่าคาด น่าจะช่วยคลายความกังวลและลดแรงกดดัน bond yield ลงได้บ้าง ขณะที่สถานการณ์อิสราเอล-ฮามาส ยังต้องติดตามอย่างใกล้ชิด…แนะนำ “Selective” ต่อเนื่อง เน้น 1) Earning Play ราคาอยู่ในโซนล่าง ชอบ CENTEL ERW 2) กลุ่ม Defensive Play ชอบ ADVANC BH TTB SCB KBANK BBL
กลุ่มธนาคาร…แหล่งพักเงินในภาวะตลาดหุ้นผันผวน และได้ผลบวกจาก NIM ขยายตัว: ความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาดีกว่าคาด หนุนให้ Bond yield 10 ปี สหรัฐฯ กลับมาดีดตัวใกล้ระดับ 5% อีกครั้ง แม้จะเป็นปัจจัยกดดันภาพรวมตลาดหุ้น แต่เรามองว่าจะบวกต่อกลุ่มธนาคารที่ได้ประโยชน์จาก NIM ขยายตัว พร้อมทั้งมีเบาะรองรับจากปันผลในระดับสูง เราจึงแนะนำ “ซื้อ” 1) BBL (TB 200) กำไร 3Q23 ออกมาแข็งแกร่ง NIM ขยายตัวดี Dividend yield ปีหน้า 4.5% 2) SCB (TP 120) ราคาสะท้อนความกังวลก่อนหน้านี้ไปมากแล้ว ซึ่งยังคาดว่ากำไรจะสามารถเติบโตได้อยู่ 8% ปีนี้ และ 12% ปีหน้า พร้อมปันผลระดับสูงกว่า 7% 3) TTB (TP 2) Top pick ในกลุ่มธนาคาร กำไร 3Q23 ดีกว่าคาด NIM ขยายตัวดีและประสิทธิภาพในการดำเนินงานดีขึ้น ขณะที่คาด Dividend yield ปีหน้าอยู่ที่ 6.4%
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
KBANK “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้อีกครั้ง พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD พลิกเป็นบวกได้รอบใหม่และ Stochastic ยกฐานชี้ขึ้น มีแนวต้านแรกที่ 133.50 ถัดไปที่ 136.50 (Stoploss 129.0)
PTTGC “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทะลุแนวกด Downtrend Line กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือน ด้วยปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่และ MACD ตัด Signal ชี้ขึ้น แนวต้านแรกที่ 35.50 ถัดไปที่ 36.25 (Stoploss 33.00)