Thanachart P.M. Strategy: 27 ตุลาคม 2566 – Valuation ไม่แพงแล้ว แต่ตลาดยังขาดความเชื่อมั่น… “ซื้อ” กลุ่ม Short-Covering
| แนวรับ : | 1,360 / 1,350 | แนวต้าน : | 1,380 / 1,396 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET ผันผวน แม้ปรับลงมาลึกแล้ว แต่ภาพใหญ่ยังมีความกังวล…เน้น “Selective”: SET รีบาวด์ดีในช่วงเปิดตลาดตามตลาดหุ้นต่างประเทศ ก่อนมีแรงขายกดดัน SET กลับมาย่อตัวแกว่งย่ำฐาน พร้อมมูลค่าซื้อขายที่ยังซบเซา สะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ยังไม่ฟื้น จากความกังวลดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงนานและสถานการณ์ในตะวันออกกลาง เป็นตัวกดดันการฟื้นตัวของ SET โดยล่าสุด สศค. ได้มีการปรับคาดการณ์ GDP ไทยปีนี้ลงเหลือ 2.7% (เดิม 3.5%) สะท้อนภาพเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าชะลอตัว และงบประมาณรัฐฯ ที่ล่าช้า แม้ Valuation ของ SET จะอยู่ในระดับที่ “ไม่แพง” PE24 15.4x ต่ำกว่า -1 STD แต่ด้วย Fund Flow ที่ไหลออกต่อเนื่อง, ปัจจัยเสี่ยงภายนอก กดดันความเชื่อมั่นนักลงทุน เราจึงแนะนำเพียง “Selective” หุ้นพื้นฐานดีที่ราคาลงมาลึกเท่านั้น
คัดเลือกหุ้นปลอดภัย พื้นฐานดี ราคาลงมาลึก มีโอกาสเกิด Short-Covering: SET ปรับลดลงมาแรงกว่า 90 จุดต้นแต่ต้นเดือน ต.ค. จาก Sentiment ตลาดหุ้นโลกที่อ่อนแอ อย่างไรก็ดีในเชิงพื้นฐาน เราเริ่มเห็นสัญญาณ “บวก” ในการลงทุนสำหรับระยะยาวแล้ว 1) Valuation ของ SET “ไม่แพง” PE24 อยู่เพียง 15.4x และหากดู EYG (ไม่รวม DELTA) จะอยู่ที่ 4.25% สูงกว่าค่าเฉลี่ย 4.03% 2) ทางเทคนิคอยู่ในเขต Oversold พร้อมเกิด Technical Rebound ได้ทุกเมื่อ 3) กำไรบริษัทจดทะเบียนยังเติบโตได้ดี 4) คาดเศรษฐกิจไทยเร่งตัวใน 4Q23F ตาม high season ของการท่องเที่ยวและบริโภค ทำให้เรามองว่ามีโอกาสเห็นการเกิด Short-Covering ในหุ้นกลุ่มที่ถูก Short-sell มากในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา โดยคาดเห็นการฟื้นตัวของหุ้นใหญ่พื้นฐานดี กำไรเติบโต และราคาปรับลงมาลึก อย่าง CPALL AOT ADVANC BBL GULF TTB MINT KCE
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
SPA “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นมายืนเหนือ EMA200วันได้อีกครั้ง ทำแท่งเทียนกลับตัว Big White พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่ในโซนต่ำสนับสนุน มีแนวต้านแรกที่ 12.20 ถัดไปที่ 12.70 (Stoploss 11.50)
PTTGC “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทะลุแนวกด Downtrend Line กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือน ด้วยปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่และ MACD ตัด Signal ชี้ขึ้น แนวต้านแรกที่ 35.50 ถัดไปที่ 36.25 (Stoploss 33.00)