Thanachart P.M. Strategy: 17 ตุลาคม 2567 – นักลงทุน Risk-On หลังกนง.ลดดอกเบี้ย หนุน SET ปรับขึ้นเด่น… “ซื้อ” TRUE
| แนวรับ : | 1,490 / 1,482 | แนวต้าน : | 1,500 / 1,515 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
แรงซื้อกลุ่ม Big-cap หนุน SET ปรับตัวขึ้นเด่น ทะลุแนวต้าน 1,490 จุด: การลดดอกเบี้ยของกนง. เมื่อวานนี้หนุนภาพ SET Risk-On ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องทะลุแนวต้าน 1,490 จุด โดยมีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นกลุ่ม Big-cap ขณะที่ล่าสุดคลังเตรียมพิจารณาออกมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯ สินเชื่อ “ซื้อ-แต่ง-ซ่อม-สร้าง” วงเงิน 5.5 หมื่นลบ. มองทั้งนโยบายการคลังและการเงินช่วยหนุนภาพ SET ปรับขึ้นต่อ สำหรับต่างประเทศติดตามตัวเลขค้าปลีกสหรัฐฯ และการประชุม ECB คืนนี้ คาดลดดอกเบี้ย 0.25%…เน้น “Selective” 1) กลุ่ม Earning Play ชอบ BDMS BH COM7 CBG TRUE WHA 2) กลุ่ม Rate Sensitive ชอบ MTC SAWAD SAK DIF 3BBIF CKP BCPG
“ซื้อ” TRUE…ต้นทุนที่ลดลงและ ARPU ฟื้นตัวเร็วกว่าคาด หนุนกำไรโต 3 เท่าใน 3 ปีข้างหน้า: เราแนะนำ “ซื้อ” TRUE ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 13.5 บาท จาก 1) คาดกำไรปกติ 3Q24F อยู่ที่ 2.7 พันล้านบาท +12% q-q และพลิกจากขาดทุนในปีที่แล้ว จากการฟื้นตัวของ ARPU และต้นทุนที่ลดลงเร็วกว่าคาด 2) ต้นทุนที่ลดลงหลังควบรวมกิจการและการเร่งด้อยค่าสินทรัพย์ซึ่งยังรับรู้ไปได้น้อยกว่าครึ่ง จะเป็นปัจจัยหลักที่หนุนกำไรเพิ่มขึ้นเป็น 3 เท่าในอีก 3 ปีข้างหน้า 3) ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยที่ลดลง เนื่องจากมีหนี้สูง รวมถึงการจัดอันดับ credit rating ที่ดีขึ้นและการ refinance หนี้สกุลเงินต่างประเทศ ทำให้ต้นทุนการเงินลดลง 4) เป็น Top pick ในกลุ่มสื่อสาร มีโอกาส re-rating และยังไม่รวม Upside จากการประมูลคลื่นความถี่ใหม่ปี 2027F
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
SAWAD “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นต่อหลังพักตัวเกาะแนวรับบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือนพร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นรอบใหม่และเกิด Golden Cross สนับสนุน แนวต้านแรก 45.50 ถัดไปที่ 47.00 (Stoploss 42.50)
CPAXT “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นทำ Higher-Low กลับมา Breakout ทะลุจุดสูงก่อนหน้า พร้อมปริมาณการซื้อขายสูงขึ้นกว่าปกติ พร้อมเกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ในโซนต่ำรอบใหม่สนับสนุนการกลับตัว แนวต้านแรก 34.75 และถัดไปที่ 36.25 (Stoploss 32.50)