Thanachart P.M. Strategy: 16 มกราคม 2568 – Momentum SET ยังอ่อนแอ สวนทางตลาดหุ้นต่างประเทศ … “ซื้อ” CBG
| แนวรับ : | 1,346 / 1,340 | แนวต้าน : | 1,363 / 1,370 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
Momentum SET ยังอ่อนแอ สวนทางตลาดหุ้นต่างประเทศ…เน้น “Selective”: SET ปรับขึ้นได้ดีในช่วงตลาดเปิดตามตลาดหุ้นต่างประเทศ หลัง Core CPI สหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาด ทำให้ตลาดคลายความกังวล Fed ลดดอกเบี้ยช้า และ bond yield ร่วงสู่เหลือ 4.65% อย่างไรก็ดี momentum ของ SET ยังไม่ดีนัก ขาดปัจจัยหนุนใหม่ และอาจมีความกังวลเรื่อง Force sell กลับมาอีกครั้ง หลังหุ้น MASTER ร่วงแรง 26% ซึ่งพบ big-lot ขายในราคาต่ำกว่าราคาปิดเมื่อวาน ขณะที่ MASTER มีการกระจุกตัวของบัญชี Margin 9%…แนะนำ “Selective” 1) กลุ่ม Defensive play ปันผลสูงอย่าง 3BBIF CPNREIT SCB TISCO TTB 2) กลุ่ม Earning play ชอบ CBG CPALL TRUE MOSHI
“ซื้อ” CBG…คาดกำไร 4Q24F แข็งแกร่งมาก จากส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง: เราแนะนำ “ซื้อ” CBG ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 94 บาท (update วันนี้) จาก 1) คาดกำไร 4Q24F แข็งแกร่งที่ 880 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 35% y-y และ 19% q-q สูงกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ 5% 2) ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นต่อเนื่องใน 4Q24 เป็น 25% จาก 21% ในปี 2023 โดยไม่จำเป็นต้องทำการตลาดเชิงรุกเหมือนในอดีต โดยเราคาดว่าส่วนแบ่งการตลาดจะเพิ่มขึ้นเป็น 26.5% ในปี 2026F 3) ต้นทุนวัตถุดิบและค่าใช้จ่ายการตลาดที่ลดลงคาดว่าจะช่วยหนุน EBIT margin เพิ่มขึ้นเป็น 17% ใน 4Q24F 4) การรับคำร้องของ DSI กรณีร้านแฟรนไชส์ “ถูกดี” จะทำให้ถูกดีนำเสนอหลักฐานเพื่อแก้ไขปัญหาเรื่องนี้ได้ อย่างไรก็ดี CBG ไม่มีการถือหุ้นในถูกดีและยอดขายคิดเป็นเพียง 2%
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
MEGA “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทะลุแนวกด Downtrend Line ระยะกลาง กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ยกฐานชี้ขึ้นได้รอบใหม่ แนวต้านแรก 35.50 ถัดไปที่ 36.50 (Stoploss 32.50)
CRC “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นจากแนวรับ Uptrend Line และ EMA200วัน พร้อมปริมาณการซื้อขายเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นได้รอบใหม่และค่าเฉลี่ยเรียงตัวยืนยันแนวโน้มขึ้น แนวต้านแรก 36.00 ถัดไปที่ 37.75 (Stoploss 32.75)