Thanachart P.M. Strategy: 23 เมษายน 2568 – DELTA นำ SET ฟื้นตัวตาม Sentiment ตลาดหุ้นโลก … “ซื้อ” CPN
| แนวรับ : | 1,152 / 1,144 | แนวต้าน : | 1,160 / 1,166 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
DELTA นำ SET ฟื้นตัวตาม Sentiment ตลาดหุ้นโลก…ยังคงเน้น “Selective” ตามเดิม: นักลงทุนคลายความกังวลระยะสั้นหลัง Scott Bessent ขุนคลังสหรัฐฯ ระบุว่าสงครามการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯ จะอยู่ไม่นาน มีความเป็นไปได้ที่จะมีการทำข้อตกลงกัน แม้ยังไม่ได้มีการเริ่มเจรจาก แต่ก็ถือเป็น Sentiment บวกต่อตลาดหุ้นหนุนตลาดหุ้นทั่วโลกฟื้นตัวรวมถึง SET ที่ปรับขึ้นตั้งแต่เปิดตลาด นำโดย DELTA ซึ่งมีผลต่อดัชนีราว 7 จุด นอกจากนี้ยังเริ่มเห็น Rotation ออกจากกลุ่มธนาคารที่เคยแข็งแกร่งก่อนหน้านี้มายังกลุ่มหุ้นที่ Valuation อยู่โซนล่าง…แนะนำ “Selective” 1) กลุ่ม Domestic & Defensive อย่าง BDMS BH CPN GPSC ADVANC 2) กลุ่ม Rate Sensitive play อย่าง DIF CKP MTC SAWAD SAK
“ซื้อ” CPN…หุ้น Domestic ที่ได้รับผลกระทบจาก tariff จำกัดและกำไรเติบโตดี: เราแนะนำ “ซื้อ” CPN ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 60 บาท จาก 1) คาดกำไรปกติ 1Q25F อยู่ที่ 4.1 พันล้านบาท ทรงตัว y-y และ q-q หากรวมรายการพิเศษกำไรจะอยู่ที่ 4.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% y-y และ 11% q-q 2) ธุรกิจศูนย์การค้า ศูนย์อาหารและโรงแรมยังคงเติบโตได้ดี มีเพียงธุรกิจอสังหาที่ยังหดตัวอยู่ตามเศรษฐกิจทีอ่อนแอ ขณะที่กำไรที่คาดว่าจะหดตัวในปีนี้เป็นแค่ปัจจัยชั่วคราวจากการปิดปรับปรุงศูนย์การค้า 3) โครงการใหม่ 6 แห่งในช่วง 2025-27F คาดให้ผลตอบแทนที่ดีในอนาคตเนื่องจากอยู่ในทำเลดีและอัตราค่าเช่าสูงกว่าค่าเฉลี่ย 4) มูลค่า “ไม่แพง” PE25 13.96x มีหนี้สินต่อทุนต่ำเพียง 0.6x และให้ปันผลสูงระดับ 4.3% ปีนี้ 4.8% ปีหน้า
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
CPN “ซื้อ” ราคาหุ้นมีสัญญาณ Breakout ทะลุแนวกด Downtrend Line ระยะกลางยืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้ พร้อมเกิดสัญญาณซื้อจาก MACD กลับมาชี้ตัด Signal ขึ้นและเริ่มทำ Golden Cross ขึ้นรอบใหม่ แนวต้านแรก 50.75 ถัดไปที่ 51.75 (Stoploss 47.50)
COM7 ซื้อ” ราคาหุ้นฟื้นตัวขึ้นทดสอบ Downtrend Line ระยะกลาง กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นได้รอบใหม่ในโซนต่ำ แนวต้านแรก 20.20 ถัดไป 21.00 (Stoploss 18.90)